纵观这几年美国对我们的脱钩大致可以分为三个阶段，第一个阶段就是打击他们认为的“不平等”贸易行业（或产品类别），以301调查为代表；第二个阶段就是打击特定的公司，以中兴通讯为代表；第三个阶段就是这次，以修补“漏洞”为代表。
据报道，最近美国打算修改法律去围堵我们的出口零售商，其具体做法就是：取消贸易中的最低限额（800美元）资格！
很多人可能觉着这有啥，老美不是一直在打压嘛。
我只能说，这次的性质完全变了，影响也大不一样。
早在今年6月《经济学人》就发布了一篇文章详细地讨论了这个漏洞——一些小商品如何躲避老美关税。
其核心就是利用最低限额的漏洞，具体操作有两个：
第一个，低于800美元的商品包裹可以免税直接进入美国；
第二个，将高于800美元的商品“拆分”，间隔24小时下单，走第一个程序。
据有关估算，今年将有价值近700亿美元、超过14亿个包裹可以因为这个“漏洞”进入老美，这差不多是疫情前的3倍多。
在他们看来，这两年我们的出口商品大多在“降价走量”，商品中又充斥着大量的服装等，严重冲击了他们的纺织业。
据美国纺织组织表示，光去年他们就倒闭了18家工厂。
再加上这几年美国一直在打击芬太尼，效果不佳，于是美国就以“贸易不平等加剧+安全”之名准备取消相关法律规定中的最低限额资格，并严查“绕道进入美国”的商品。
可以说，这次即将到来的新脱钩，剑锋直指我们的零售商，完全跟之前的脱钩大不一样。
其影响，最直接的就是做零售的跨境电商。
相信不少投资者也注意到了拼夕夕的股价，8月最后几天几乎跌掉了去年一年的涨幅，其中很大一部分原因就是市场对Temu这家拼夕夕旗下从事跨境电商的担忧。
从疫情开始，跨境电商就风生水起，其中又以“出海四小龙”（SHEIN、TEMU 、Tiktok、AliExpress）搞B2C 平台最牛逼。
目前，每10个到美国的快递包裹中就有7个来自中国，而仅拥有中国供应链的两家大型在线零售商 Shein 和 Temu 就占据了十分之三。
接下来如果没有 低于800美元不用交税的条款，通过跨境电商输出美国的商品平均关税将从0直接变成15%。
这就相当于商品涨价15%，如此一来将直接提高国内从事外贸的小微企业，跨境电商的销售额也势必遭到冲击。
间接地也会影响到我们将近2亿中的很多底层就业人员。
其次是整体的贸易出口。
8月，出口最让人意外的就是美国时隔近一年重登中国出口国榜首，出口额3369亿人民币，换算成美元差不多478亿。
而这次对零售额一年的打击，差不多相当于对整个美国一个半月的出口——这还不包括对“绕道进入美国”商品的打击，比如从墨西哥进入的。
可以预见，接下来8月能登上中国出口榜首的美国必将陨落。
最后还有一个很多人可能忽略的影响，并且很反直觉，那就是加速我们的TS。
今年我们的出口在所有经济数据中显得很“异类”，其核心秘诀就是汇率+降价走量。
3月大会确定了依靠制造业完成GDP的目标，而面对今年内需疲弱，国内企业整体的战略转向了出口。
这才导致出口商品赛道的拥挤，降价促销，8月份制成品价格同比更是下降了2.7%，远远大于整体PPI的下跌。
如今，在内需改善乏力、又即将对零售商品加征关税的情况下，拥挤的商品要想卖出去理论上只有两个方法：
第一，减产，确保价格滑落没有那么快的同时，赶紧趁着打击没有到来之前，出货；
第二，产能不怎么变化，但再度降价，出口加征关税的钱由出口商承担一部分。
纵观这两个月的出口明细，即便第一个方法，出口的价格上也在滑落。
比如手机，美国特别依赖我们，7月、8月在韩国等出口回落的情况下，我们对美国的手机出口特别明显，“抢出口”的意味很浓，但手机整体的出货价格却是下跌的。
虽然7月高层定调“反价格内卷”，但市场规律就是供给大于需求，价格就会回落。
有时候我甚至一度怀疑，7月ppi的拐头会不会跟2014年一样，也是先在0轴下方徘徊一段时间，随后政策没有及时介入再度加速拐头往下。
现在随着美国即将对零售商开启新的打压，加之今年在全球需求整体萎缩的情况下，我们的出口却扶摇直上，势必会引发更多的贸易阻力，而贸易阻力又会间接地传导给出口商，停工和降价成了他们的不二选择。
这些都会带动制成品价格进一步回落，最终反映在PPI上。
接下来继续往下看吧：
1，更多花样、更多范围的脱钩还将继续，净出口每增加一分，脱钩的压力也会成倍增加；
2，再不赶紧想尽办法解决就业提升内需的情况下，ppi终将拖累cpi双双匍匐在0轴甚至进一步往下。
这几年世界变化太快了，以前的很多路径都失效了，可能颠覆了很多人的传统认知。比如，房地产的周期变化；比如，证券市场上之前哪里有见过国有大行连涨两年的。
我们不能光忙着见证历史，而要跟随变化的脚步，不论生活、工作还是投资都要做出相应的变化。
作者：和卿
