【导读】理财公司密集降费揽客,“0管理费”频现!
中国基金报记者 李树超 张玲
随着近日股市持续回暖,部分理财资金“搬家”入市。为了吸引投资者,理财公司纷纷降费揽客,市场频现“0管理费”理财产品。
业内人士表示,理财产品降费有助于增厚投资者收益,扩大产品规模。不过,从可持续发展的角度看,目前银行理财产品费率水平整体偏低,后续进一步下调空间有限。对于理财公司来说,除了降费,还可以通过精细化费用管理、加强投研能力等多种措施,提升产品的吸引力。
理财公司密集降费
“0管理费”频现
近期,又有多家理财公司陆续宣布降费。
10月17日,民生理财发布公告称,对正在发行的民生理财富竹固收安心封闭34号理财产品的固定管理费及E份额的销售费给予优惠。其中,固定管理费由0.3%降至0.03%;销售费由0.3%降至0.15%。优惠起止时间为2024年10月24日(含)至2025年3月27日(含)。
高盛工银理财发布公告称,旗下高盛工银理财·盛景封闭式固定收益类美元理财产品97 期将于10月21日(含) 起对固定管理费给予优惠,费率由0.1%降至0.05%。
汇华理财旗下也有多款产品降费。其中,汇华理财-财富灯塔稳享封闭式固定收益类理财产品2408期、汇华理财-财富灯塔稳享封闭式固定收益类理财产品2419期等产品的固定管理费率,自2024年10月22日(含)至2025年5月14日(含),由年化0.1%下调至年化0.00%。
无独有偶,华夏理财在10月初也曾将旗下一款固收类理财产品的固定管理费率下调至0.00%/年,优惠时间直至今年年底。
“理财公司降费有助于增厚投资者收益,吸引投资者配置理财产品,也有助于理财公司扩大产品市场规模,从而稳定或者提高产品市场占有率。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示。
招联首席研究员董希淼也表示,费率下调是理财公司应对挑战的措施之一。一方面,理财公司通过费率下降传递出对自身投资能力和市场发展的信心。另一方面,将理财公司与投资者利益捆绑得更为紧密,有助于增强双方粘性。“此外,费用下调也有助于理财公司扩大与公募基金的竞争优势。”
进一步下调空间有限
在一揽子金融政策的提振下,近期股市持续回暖,银行理财市场也面临不小的压力。根据华西证券测算,截至9月30日,理财产品规模为29.27万亿元,较8月末下降7826亿元。
在此背景下,多家理财公司选择降费揽客。数据也显示,银行理财产品今年以来管理费平均值整体呈现震荡下降趋势。
睿智新虹理财研究院数据显示,截至目前,理财产品管理费平均值为0.18%,与去年同期0.21%相比,下调了0.03个百分点。其中,固收类理财产品同比也下调了近0.02个百分点。
睿智新虹理财研究院表示,当前理财产品的综合费率水平持续下降,既有行业竞争的原因,也有产品结构变化的原因。行业竞争方面,各理财公司在相关渠道使出浑身解数吸引客户,降低费用也是重要办法之一;产品结构方面,费率相对较低的短期类产品在今年大行其道,在产品规模整体占比中上升,也拉低了固收理财产品整体的费率水平。
不过展望后续,受访机构和人士普遍认为,理财产品费率进一步下调空间有限。
“从可持续发展的角度看,理财公司需要有合理的盈利,也需要给投资者切实创造价值,因此理财公司需要在二者之间实现有效平衡。”娄飞鹏认为,理财公司降费是有合理限度的,而不是不计成本一直降费。
“目前来看,理财产品向投资者收取的认购费或申购费、赎回费本身费率较低,并且很多产品不收取相关费用。在这种情况下,理财产品整体继续降费空间相对有限。”娄飞鹏称。
睿智新虹理财研究院也认为,后续理财产品费率水平下调空间非常有限。尤其是考虑到理财产品的费率相对其他金融产品已经较低,充分体现了普惠型财富管理的社会担当。如果继续下降,理财公司合理的利润就无法保证,行业的茁壮成长和健康发展就会面临问题。
“通过降费方式吸引投资者,本身并不是可持续的方式。”娄飞鹏认为,为提高理财产品吸引力,理财公司还需要加强投研能力,做好理财资金配置,在保持银行理财本身安全稳健的同时,不断提高理财产品投资收益率,通过为投资客户创造价值的方式更好地服务投资者。
董希淼也表示,费率高低不应作为投资者选择理财产品的关键因素。投资者应基于自身的风险偏好、流动性需求、投资能力等因素进行资产配置,在资产配置中选择适合自己的理财产品。
华宝证券资深银行理财分析师张菁补充道,理财公司未来需要提升费率的使用效率,精细化费用管理。同时,理财公司可以根据自身禀赋,达到自建直销渠道与银行代销渠道的平衡,拓展机构客户或零售客户,获取多元化收益来源,建设补充权益投研团队等等,做强基本盘,同时布局行外、线上、直销的第二增长曲线。
编辑:舰长
审核:木鱼
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