作者| 猫哥
来源| 大猫财经Pro
美国离最后的大日子没剩几天了,11月5日,新总统会是谁?全球都很关注。
现在懂王真杀回来了,马斯克每天抽奖100万美元,就是在帮懂王争取几个摇摆州的选票,支持率大涨,贺锦丽没什么像样的招架能力,盖茨给了5000万美元助选好像也没激起大水花。
如果说懂王这次真的赢了,那对我们的汇率、贸易、经济会产生很大的影响,我们会出什么爆炸性的大政策应对呢?
我们直接说说干货。
懂王1.0时代,其实我们对他基本是没什么深入研究的,选前各路精英都看好希拉里,即便在懂王当选之后,很多人还觉得他就是个综艺咖,小丑一样的人物,还在热烈讨论他的当选是因为社交媒体用得好,还在幻想他会为我们的崛起提供更为宽松的国际空间。
选举结果是11月8日公布的,结果直到11月25日,人大国发院发了篇文章《特朗普当选,中国面临巨大挑战》,这才是中国第一篇看懂懂王的文章。
核心其实就提了两点:
一是在经济方面,对外贸易保护主义、对内新自由主义的政策将对中国形成沉重打击;
二是在地缘政治方面,给我们制造不稳定因素。
事后证明,基本如此。
随后在经济方面,懂王针对中国打了三张牌:
1、第一张牌是500亿美元清单,直接加了25%关税,涉及咱们的电子、通信、材料、汽车等这些行业;
2、第二张牌是2000亿美元规模的的清单,也是直接加了25%的关税,涉及的主要是机械、轻工、家电等行业。
3、然后他又蹬鼻子上脸,打出第三张牌,这次的规模是3000亿美元,其中航空航、信息、通讯技术加了25%的关税,像金属制品、农产品、纺织服装这些,开始他是加了15%的关税,后来美国企业和老百姓反应比较大,后来就降到了7.5%。
所以你看他这个打法,上来先打头再打腰腹,最后来个扫堂腿,目的很简单,就是想直接打击我们的出口方。
当时可能他因为刚当选,立足不稳,也可能是他低估这事了,所以关税最高加了25%。
那我们是怎么应对的呢?
很简单,一招就解决了。我们通过贬值刺激了出口,兑美元一度贬值超过10%,基本上抵消了加关税的影响。所以懂王当时搞得很热闹,但是2019年,我们的出口总额、贸易顺差都创了新高。
但懂王确实也实现了他的一部分目标,就是脱钩加速了。
如果懂王现在又上台了,我们肯定得做好准备了。
他早就说了,当选之后还是三张牌:
1、第一张牌就是对我们不分品类,不分商品,不分步骤,直接一把全部拉到60%的关税。
2、第二张牌就是对于我们一些搞得不错的行业,比如说新能源车,可能要额外加征到100%。
3、第三张牌就是在很多行业限制对华投资,特别是人工智能领域,还全面阻止进口我们的电子产品、钢铁和药品等等。
这些主张背后其实就一个目的,就是让这些产业回流到美国去,“使美国再次强大”。
那面对这种情况,我们是不是可以复制当年的做法,通过贬值来解决问题呢?
现在中国的研究者也很关注这件事,报告不少,他们根据模型测算,在没有其他因素干扰的情况下,我们大概需要贬值9%,才能抵消掉普遍加关税带来的不利。
但上一次汇率是6.3,贬值10%也还不到7,现在汇率是7.14,贬值9%就到了7.8。那就会带来一些副作用,比如进口成本的上升,输入性通胀压力增大、资金会出走等等,
而且懂王上台,美国经济一定硬着陆,他可以不要起落架,机身直接摩擦跑道,火星子四溅他也无所谓的,他强烈主张竞争性贬值,就是你贬我也贬,要提高美国的出口竞争力,大家都贬值那就跟不贬值差不多。
所以单靠贬值这招是不行的。
但从9月份到现在的政策能看出来,我们是给自己留了足够的缓冲时间,预案也做了不少。
说几个很明显的迹象吧。
- 比如美国一降息,我们的大政策出的特别快、力度很大,拿到很多国际热钱,中国资产升值很快,我们的汇率也猛拉了一波,最高时接近7,现在贬值也是有空间的。
- 再比如我们往年的重要会议一般都是在双月的下旬召开的,但是这次很微妙,它是放到了11月4号到8号,美国大选5号出结果,你想一想,这个时间是不是很有意思?
按咱老百姓的推想,这个设计就是不论谁当选,都有充分的时间来讨论,财政也会推出针对性的新政策。
这就不得不说一些之前发布会的细节了。
10月中旬的财政发布会,大家有印象吧,至少四个中外记者一直在问,具体的刺激政策到底是几万亿啊,副职也在问领导,具体数字能不能说?结果都没说。
现在看,除了法定程序没走完,还有一个原因,真要直接说了,那我们就基本明牌了,美国大选还有不确定性,那不如等出了结果,我们再针对性的出刺激政策,可以一鼓作气去实现我们的目标。
其实我们的目标就两个:
1、短期任务是全年5%的增速,现在是4.8%,如果懂王没选上,那2万亿特别国债差不多就够了,如果懂王当选,那可以增加到2.6万亿,多出来的部分足以弥补出口的损失。
2、长期任务是经济的大转型,很多人猜测,那可能未来两年需要10万亿左右的刺激,今年财政赤字4.06万亿,两年10万亿的额度其实不算惊人。
那这个彻底转型是啥意思呢?这个可以改天单写一个文章,简单说就是之前投资、出口、消费这三驾马车必须换换了,中美在高科技领域必有一战,想绕都绕不开。
所以最近这些年,我们也一直在做准备,早就意识到了,这事指望别人没戏。
做了啥准备呢?
- 比如资金准备,大家可以看看深圳新出的创投19条,万亿资金都要去干高科技,这才只是个开始;
- 再看看人才储备,强基搞了不少年了,但这几年明显按下了加速键。
- 比如北大推出卓越计划,清华推出攀登计划,从初三开始选择物理方面的尖子生,直接去清北,最近也开始从初一、初二的孩子里选拔创新人才,主要针对的就是人工智能。
其实经过懂王、拜登这几年,我们早已是到了,高端科技指望别人是完全不可能的,只能自己搞,这会对未来的教育、就业、投资产生很大影响,比如央行早年间曾有论文表示,东南亚很多国家跨不过中等收入陷阱,是因为文科生太多,当时讨论很激烈,但几年下来,文科生就业压力确实比理科高不少,面对这样的大趋势,大家得提前做好准备啊。