原创 刘晓博
今天早上，人民币对美元的离岸汇率突破了7的关口，最新报价是6.9997元人民币兑换1美元。
这是16个月以来，人民币汇率重返7以内。
从今年7月初的7.31升值到目前的6.99，短短2个多月的时间里人民币升值了近3200个基点。
下面我们用10段话，看懂这一重大财经事件。
1、人民币破7，“临门一脚”是昨天几个大利好。
这些大利好包括将降准0.5个百分点，此外还将在年底之前再降准0.25到0.5个百分点；政策利率降息20个基点，10月LPR即将降息20到25个基点；存量房贷利率下调，普降大约0.5个百分点（50个基点）；二套房贷款首付比例下调到首套房水平，为15%。
还有证券行业的三大超级利好：官方证实，正在研究平准基金（意味着数万亿增量资金可能杀入股市护盘）；将创设证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押，从中央银行获取流动性，最多可能有1.5万亿资金（分三期）；创设专项再贷款，支持上市公司回购、增持股票，最多可能有0.9万亿资金支持。
上述利好的发布，意味着宏观政策全面轰油门。但这仅仅是货币政策，相信财政政策也会全面发力。
受这些利好影响，昨天上证指数大涨超过110点，昨夜今晨在美国上市的中国概念股也大涨，纳斯达克中国金龙指数大涨超9%。
2、人民币汇率破7，意味着国际资本对人民币资产的看法发生了重要变化。
离岸人民币汇率，是在香港市场形成的。香港相当于资产的外海、风高浪急，基本没有资金流动门槛，受国际市场影响显著。离岸人民币率先破7，说明国际游资开始加码进入中国。
3、人民币汇率的持续升值，更大的背景是：美国启动了新一轮降息周期，国际热钱开始从美国涌出，奔赴世界各地。
国际热钱能去的地方，不外乎日本、印度、中国、越南等地。官方数据证实：境外投资者连续12个月增持中国的银行间市场债券，本轮累计增持规模已达1.34万亿元。
4、人民币升值的另外一个背景是，今年中国外贸依然高歌猛进，前8个月，中国贸易顺差高达6084.9亿美元，同比增长11.2%。
虽然“润”出去了一些钱，但有高额贸易顺差，汇率依然有条件保持强势和稳定。至于中国的外汇储备更是雄踞全球，超3万亿美元，占全球外储总额近三成。
5、人民币汇率强势的背后，存在一个预期：美国这一轮降息周期，降息幅度将超过中国。目前美国的利率之锚——10年期国债收益率为3.738%，中国为2.088%，美国比中国高了不少。而美国未来的利率，比中国略低才比较合理。
6、中国提出“反内卷式恶性竞争”，是人民币升值的另外一个重要原因。
为什么要反内卷？是为了缓和跟西方发达国家的贸易矛盾，中国产品竞争力太强了，美国即便对中国电动车加征100%的关税，中国电动车依然在美国拥有显著竞争力。人民币适当强势一些，控制一下贸易不平衡，可以缓解国际间的矛盾，有利于做长远生意。
所以，最近中国提出反内卷，减少政府对一些行业的补贴和税收土地优惠，甚至还在改变招商方式。
美国大选前后，历来是人民币汇率“强势+略微升值”的时期，原因同上。
7、人民币汇率目前存在低估，主要原因是疫情之后发达国家普遍大放水，物价显著上升了一波。而中国，物价有所降低，这让中国制造更有竞争力。如果没有百年大变局，人民币汇率应该在6块钱兑换1美元左右了，甚至5.9。
8、人民币汇率未来会怎样走？关键看谁当美国的司机。
如果换上特朗普，而他真的对中国商品全面加征60%关税，人民币汇率大概率会回到7.3左右，甚至7.5。如果哈里斯成为首位女总统，汇率保持稳定、强势的走势是大概率的。
人民币会升值突破6.8吗？或许能，但即便突破了也不会停留太久。
9、人民币资产大反击已经开始了。之前是债市牛，现在是债市+汇市双牛。接下来，股市和楼市也会跟上。股市回暖相对容易一些，楼市则比较复杂，会显著分化。
保持我之前的判断：如果一线城市进一步放松楼市，再加上财政政策显著发力，一线城市核心区的楼市有望在四季度见底；强二线城市核心区，有望在明年年中见底；普通二线城市可能要到明年年底或者后年了。
但注意，这里说的都是核心区。未来同一个城市的楼市，将呈现“一山有四季、十里不同天”的走势。至于普通三四五线城市，如果人口增加不动了，其楼市就没有讨论的意义了，可能10年到20年不涨，除非有超级大通胀。
10、需要把之前换的美元，再换回人民币吗？
我猜你之前换的美元，大概率存了定期（利率比较高），所以不妨先拿着。如果还没有存定期，要看自己的生活规划，以及是否有孩子准备出国留学。未来几个月，是兑换美元的好时候。换成美元，或许会失去短期投资机会，但风险可控。炒股、投资楼市，目前仍然有不确定性，盈利周期也比较长。从短期看（比如6个月内），美元肯定不是最好的套利资产了。
今天A股开盘，上证指数又大涨了60多个点！
另外，央行今天兑现了昨天发布会上宣布的，MLF降息30个基点的承诺：
