据市场消息,再有券商投行大佬失联,这次失联的是中国银河前投行“一把手”、现国信证券副总裁,同样是国信投行一把手。11月19日下午4点左右,金石杂谈通过朋友给其发送微信,但至今未有回复。

国信证券2023年年报显示,吴国舫1971年出生,博士,曾任证监会法律部处长,创业板发审委委员、发行监管部部长、证监会法律部副主任,中国银河执行委员会委员、业务总监,2024年3月加入国信证券,现任职国信副总裁、投行事业部总裁。

原中国银河投行大佬疑似失联,或涉朱从玖、陈共炎、欺诈发行多个条线...

通过这份履历,金石杂谈首先有几个想法:1)或涉证监会发审委相关问题;2)和中国银河已落马董事长陈共炎有关;3)投行业务;4)而且大家发现,创业板欺诈发行第一股欣泰电气也系吴国舫审核。接下来,咱们一点一点分析。

第一,关于证监会任职履历,吴国舫于2002年5月加入证监会,先是在法律法规处担任干部、三级助理、副处长、处长,而然担任综合处处长兼诚信建设处处长。

随后,他开始管理新股发行工作,担任创业板创业板股票发行审核委员会第一、二、三届委员,2012年4月起先后任证监会发行监管部审核三处处长、审核五处处长;2015年8月至2017年11月任证监会法律部副主任。

就在近期,原发行部多名处长及处长以上级别官员被查或失联。1)10月16日,原证监会发行部原处长杨郊红被查,他曾长期在证监会发审委任职,盘踞时间近20年,担任发审委四处处长。2016年突然离职,从此消失在大众视野之中。

2)11月15日(今日),曾担任证监会发行部副主任李筱强官宣被调查。他1998年进入证监会,在证监会工作长达20年,曾任上海证监局副局长、会计部副主任、发行部副主任等重要职务。

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3)11月15日,此前曾在证监会发行监管部审核一处任职,先后担任科员、副调研员、副处长的东兴证券原投行一把手、副总裁张军因个人原因离职,界面等多个信源指出其已失联。

4)彼时金石杂谈查询发现,李筱强自2009年担任第一届创业板发审委委员,与时任主席助理的朱从玖共事多年。彼时,李筱强为发行部副主任,而朱从玖则是证监会主席助理、党委委员以及发行部主任,是李筱强的顶头上司,更是杨郊红的顶头上司,同样也是张军的上司。

而本次失联的国信证券投行一把手吴国舫,和李筱强一样,是证监会第一届、第二届、第三届创业板发审委委员,2012年4月起他更是担任审核三处、审核五处处长。这就意味着,10月中旬以来,已经有证监会发行监管部一处副处长、三处五处处长、四处处长、发行部副主任等相继被查或失联。

第二,这关系密切的关系网,是否又是从落马官员朱从玖案牵出?1)吴国舫、张军、杨郊红均为监管发行部处长或副处长,而李筱强是他们的顶头上司。彼时,李筱强为发行部副主任,而朱从玖则是证监会主席助理、党委委员以及发行部主任,是李筱强的顶头上司。所以,本案大概率和李筱强等案件一脉相承,均事发朱从玖案。

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第三,国舫担任证监会发审委委员期间,曾于2012年7月参与审核丹东欣泰电气股份有限公司的IPO申请。欣泰电气因欺诈发行已于2016年被证监会处罚并强制退市,这也创业板欺诈发行退市第一股。

彼时的2021年,欣泰电气因所并购资产持续盈利能力不足被证监会驳回。2011年6月,欣泰电气更换保荐人为兴业证券,由于经验压力,当时的欣泰电气放宽客户把关,回款难度越来越大,现金流一度为负数。

彼时的总会计师刘明胜认为,“此财务数据很难符合上市条件”,并向董事长温德乙建议虚构收回应收款项。二人商议后,温德乙同意并与刘明胜确定主要以银行汇票背书转让形式进行冲减。最终,欣泰电气以载有虚假数据的招股说明书于2014年3月堂而皇之地登陆A股,募集资金2亿多元。

当时欣泰电气因欺诈发行退市轰动资本圈,其实不止因为欣泰电气欺诈发行、连续2年多财务造假,而且其欺诈发行所牵扯主体众多,处罚之重也是非常罕见,律所、保荐人没一罚二,欣泰电气退市且不能走破产程序,董事长被判刑三年,但是审核欣泰电气的发审委却无人获罪。所以,本次吴国舫失联,不排除和此有所关联。

第四,吴国舫身份不止这么简单,2016年10月,陈共炎加入中国银河担任中国银河董事长,而一年后吴国舫便加入了中国银河,担任执行委员会委员、业务总监,分管投行业务,他既是中国银河高管,也就是中国银河长达7年的投行一把手。同样,陈共炎也是吴国舫的顶头上司。

加入中国银河之后,吴国舫的薪酬水平在中国银河一直具有竞争力,曾多次跻身中国银河前五的位置。但是,随着2023年陈共炎落马,王晟掌舵,吴国舫的薪资水平跌落200万,这是吴国舫加入中国银河7年来的第一次。

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陈共炎1962年出生,安徽望江人。本科毕业于安徽大学,硕士毕业于北京大学经济系,博士毕业于同济大学经济管理学院。值得注意的是,朱从玖是安徽肥西人,景林股权投资董事长高斌是安徽合肥人。

据知情人士,陈红共炎落马确实可能和朱从玖有关。王青山、高斌、李格平、郭树强刘逖等均和他有关。

从1998年开始,陈共炎踏入证监会系统,此后在证券基金业协会任职,后来加入汇金公司,16年加入银河,22年7月到龄退休,1年后被查。值得注意的是,陈共炎和另一位落马的券商高管——中信建投总裁李格平履历有重叠。

在2016年8月至2019年6月,陈共炎担任汇金公司副总经理,同样在2016年,李格平也加入汇金,并担任中央汇金证券机构管理部保险机构管理部主任,任职了两年,可以说是陈共炎的下属。据说,李格平被调查和他在监管系统有关,不知陈共炎是否也和其在监管系统有关?

第五,最后,咱们一起看看,中国银河的投行业务,和张军加入东兴证券带起了东兴证券投行业务不同,吴国舫加入中国银河证券前后,中国银河的投行业务一直是不温不火,在国内投行处于“腰部”水准,难以望“中信、中金、国君”等头部投行之项背。

金石杂谈统计发现,中国银河投行业务比较鸡肋,2023年和2024年IPO已经两年颗粒无收。根据wind股权承销榜单,中国银河股权承销排名一直比较落后,而就是吴国舫和陈共炎搭档这几年,反而排名在20左右,2023年以来再度鸡肋,排名三四十名开外。

原中国银河投行大佬疑似失联,或涉朱从玖、陈共炎、欺诈发行多个条线...

金石杂谈统计陈共炎、吴国舫加入中国银河以后投行业务来看,整体发展情况一般,保荐数量最多的是陈共炎加入的2016年,加入前保荐3单,加入后又有3单。

整体来看,中国银河股权承销业务一直不温不火,处于腰部水平。其中,中国银河保荐规模和佣金费用最高的是2015年,当时保荐了国泰君安上市;其次则是2020年,保荐规模161亿,项目5单,共赚承销保荐费2.88亿,保荐中金公司赚了1.3亿。到了2023年以后,已经两年挂零。

原中国银河投行大佬疑似失联,或涉朱从玖、陈共炎、欺诈发行多个条线...

金石杂谈统计wind数据发现,中国银河半年度投行业绩来看,投行收入一直在2亿体量上下,投行利润2022年前还处于亏损状态,如今盈利在3000-5000万左右。2024年中期,投行收入同比增长44.92%,投行利润下滑12.61%,可谓投行业务中业绩下滑比较小的券商。

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