智通财经获悉，招商证券发布研报称，从短期角度， 11月重点关注五大具备边际改善的赛道：国防军工、汽车(智能驾驶、车路云)、人工智能(软件应用)、光伏(高效电池)、消费电子(果链、华为链)。中长期角度看，建议以周期为轴，供需为锚。关注新科技周期下，全社会智能化的进展(大模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态的完善、AI商业模式的落地、以及AI对消费电子、机器人等赋能)，国产替代周期下相关产业链的自主可控(国产大模型、国产AI应用与算力、国产集成电路产业链)，以及双碳周期下碳中和全产业链的降本增效(光伏、风电、储能、氢能、核电)，电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。
招商证券主要观点如下：
产业趋势一：固态电池产业化进程加速。随着电动车和便携电子设备发展，对电池性能要求提升，固态电池凭借高安全性、高能量密度与可规模化优势成为研究热点。其固态电解质提升性能并降低短路风险，应用前景广阔。目前，国内研发加速：华为发布专利，宁德时代试制样品，太蓝新能源推出无隔膜产品，全球首条GWh级生产线落户芜湖，产业化进程加快。
产业趋势二：海外AI应用访问量迅速上升。2024年10月，全球Top 50 AI应用中38款MAU环比增长，其中21款增幅超20%，访问量迅猛增长。AI图像编辑以9款上榜应用居首，AI教育学习和AI聊天机器人分列第二三位，分别有7款和6款上榜。
政策端来看，1)地产：四大一线城市全面取消普通住宅和非普通住宅标准。取消普通住宅与非普通住宅标准后，北上广深与全国其他地区适用统一的个人销售住房增值税政策，个人将购买2年以上的住房对外销售的，免征增值税。
2)低空经济：合肥、杭州、深圳、苏州、成都和重庆六个城市开展eVTOL试点，对600米以下空域授权部分地方政府，低空经济应用有望加速落地。
3)光伏：《光伏制造行业规范条件》和《光伏制造行业规范公告管理暂行办法》再次修订，提高新建和改扩建项目的电耗和水耗门槛，严控新增产能。
美国经济数据：11月核心消费者信心指数终值、1年预期通胀终值。美国11月密歇根大学消费者信心指数终值为71.8，预期73.7，前值73;美国11月1年预期通胀率预期终值为2.6%，预期2.7%，前值2.60%。中国经济数据：10月全国累计发电装机数据、10月全社会用电量。截至10月底全国累计发电装机容量约31.9亿千瓦，同比增长14.5%。其中，太阳能发电装机容量约7.9亿千瓦，同比增长48.0%;风电装机容量约4.9亿千瓦，同比增长20.3%;10月份，全社会用电量7742亿千瓦时，同比增长4.3%。从分产业用电看，第一产业用电量106亿千瓦时，同比增长5.1%;第二产业用电量5337亿千瓦时，同比增长2.7%;第三产业用电量1367亿千瓦时，同比增长8.4%;城乡居民生活用电量932亿千瓦时，同比增长8.1%。
全球股市表现：上周全球股市涨跌分化，其中材料、公共事业和能源表现较好，其他行业表现一般。
风险提示：政策落地不及预期、主观预测存在偏差、产业发展不及预期。
