在国庆前几个交易日，在一揽子重磅刺激政策出炉后，A股接连5天暴力反弹，三大指数均迈入技术性牛市。具体到板块上，除了“牛市棋手”券商等非银金融板块，先前一直“跌跌不休”的消费板块也是本次反弹的排头兵。
据Choice数据，旅游零售、白酒、医疗美容等多个消费申万二级行业在9月24日-30日期间反弹幅度居前。其中，白酒板块连续3日掀起涨停潮，泸州老窖、山西汾酒、酒鬼酒等连收三个涨停板。龙头贵州茅台五个交易日累涨38.56%。
市场分析人士表示，从政策面上来看，近期召开的重要会议提到内需、民生等话题，以及近期地方推行各类消费券、补助等等，都显著超市场预期。据招商证券研报，存量房贷等调整对消费信心有极为积极的正向引导，同步出台股市刺激政策，对财富效应较强的高端消费有情绪性提振，食饮板块短期建议重点增配高端白酒板块。
从资金面上来看，消费中的白酒、家电等白马股多为私募、公募、外资等机构的重仓方向，在政策驱动下，这轮暴涨中涌现了不少涨停的超跌白马，或为机构仓位回补推动。
从估值上来看，消费板块经过三年的回调，目前依旧处于历史低估区域，在政策段发力下有望推动估值修复。中信证券研报显示，即使经过短期的迅速上涨，消费绝对估值仍在较低水平，中枢约在15倍市盈率左右。经营端即使不考虑政策潜在拉动，2024年四季度在基数压力减轻背景下，多数消费行业尤其是偏必需消费品行业均有望企稳回升。
接下来，笔者将结合市盈率和净资产收益率、百亿私募持仓以及近日机构调研筛选出消费板块的A股公司，供大家参考。
多只白酒、白色家电低估且ROE居前
据Choice数据显示，涵盖农林牧渔、食品饮料、家用电器、商贸零售、社会服务、轻工制造、美容护理、纺织服饰8大申万一级板块的消费行业A股公司共有818只。截至9月30日，市盈率PE（TTM）小于20倍（大于0）的“低估”A股消费公司有230家。
从行业上来看，轻工制造板块个股最多，有57只、随后是纺织服饰（44只）、家用电器（44只）、食品饮料（32只）板块。
按照上半年净资产收益率（ROE)来排序，在ROE前30名的个股中，ROE中位数为12.54%，PE（TTM）中位数为14.97倍。从一级行业来看，家用电器、食品饮料个股最多，均有9只，其中，白酒、白色家电各有5只。
其中，上半年ROE最高的是TCL智家，其上半年ROE为33.16%。公开资料显示，公司成立于2002年，是一家以电冰箱为主导的集研发、生产、销售、出口为一体的技术企业。今年中报，TCL智家实现营收89.62亿元，同比增24.74%，净利润为5.59亿元，同比增32.65%，基本每股收益为0.52元。
西南证券研报指，受去年同期整体基数偏低、叠加国内以旧换新补贴落地、海外库存低位、部分国家地区采购商积极备货等因素影响，外销ODM订单增加迅速，带动公司营收增长。
16家百亿私募提前布局消费股！9只个股5日累计涨超30%
根据私募排排网数据，截至二季度末，在33家公布了持仓的百亿私募中，有16家百亿私募提前布局了消费股，数量共有29只，持股市值达40亿元，15只个股持股数量不变，6只个股获加仓。在这5天的大反弹行情中都实现了上涨，其中，涨幅达30%以上的共有9只个股。
从私募持股数来看，高毅资产共持有4只消费股，持股数量最多，另外，通怡投资等4家私募都持有3只消费股。从布局的行业上来看，食品饮料的个股最多，共有8只。
117只消费股近1个月被调研！8只个股获超百家机构关注
一般而言，机构调研往往是建仓的前置条件，有望成为机构潜在配置对象。根据截至9月30日一个月的机构调研数据，共有117只消费股获得机构调研，其中调研机构总数达3188家，其中，调研家数达到10家以上个股的有72只，30家以上的有37只。
在调研家数位于前30名的个股中，机构调研家数达到35家以上，有8只个股调研家数达到100家以上。第一名是家用电器个股三花智控，调研家数达201家。
资料显示，三花智控世界领先的OEM供应商，专注于生产和研发制冷空调控件元件和零部件，有30多年的历史经验。受益于以旧换新政策、半年报发布等利好，该股近一个月涨幅超50%。
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