光伏概念股,最近有点火!
当地时间10月28日,印度最大的光伏组件制造商Waaree Energies在孟买上市。当天,该公司的股价在盘中一度大涨75%。截至收盘时,Waaree Energies的股价涨幅为55.62%,总市值接近80亿美元,折合人民币约570亿元。
据了解,Waaree的首次公开募股获得投资者追捧,认购量超过70倍,吸引了高盛集团、贝莱德和摩根士丹利等公司的投资。
而在A股市场上,最近光伏概念股也受到资金的青睐。10月28日,福莱特、风光股份、爱旭股份、钧达股份等近30只光伏概念股涨停。自10月18日以来,Wind光伏指数涨幅接近19%,福莱特、钧达股份、通威股份、TCL中环等涨幅均超过40%。
光伏板块的这轮行情,还能持续多久呢?
印度光伏巨头上市首日大涨
印度最大的光伏组件制造商Waaree Energies于10月28日在孟买首发上市,该公司股价当天最高触及2624.4卢比/股,较发行价1503卢比/股上涨75%。截至收盘时,Waaree Energies的股价涨幅为55.62%,报2338.90卢比/股,总市值为6719亿卢比(约80亿美元)。
Waaree Energies是印度最大的光伏组件制造商,也是印度政府批准的ALMM制造商名单中唯一一家650W组件型号的制造商,目前该公司的年太阳能组件制造能力为12GW,并计划在美国休斯顿建立5GW组件工厂。根据招股说明书,截至6月份的三个月,该公司的运营收入为341亿卢比,利润超过40亿卢比。
Waaree Energies的首次公开募股,引起了投资者的强烈的兴趣,认购量超过70倍,吸引了高盛集团、贝莱德和摩根士丹利等公司的投资。彭博社指出,华尔街知名投行的支持,突显了印度可再生能源行业的吸引力,今年该行业的股票上涨了300%以上。彭博社世界能源指数前10名表现最佳的公司中,有6家是印度公司。
Waaree Energies上市首日强劲的股价表现,也可能标志着印度蓬勃发展的IPO市场在上周遭遇挫折后又回到了正轨。上周,现代汽车印度有限公司的股票在创纪录的33亿美元IPO后,上市首日就破发了。
Mercom India research最新报告显示,截至2024年上半年,印度增加了11.3GW的太阳能组件和2GW的太阳能电池制造产能。制造产能增加主要是由强劲的需求推动,2024年至2026年期间,印度太阳能项目总装机容量为132.7吉瓦,并从2024年4月起重新实施型号和制造商批准清单(ALMM)命令。
截至2024年6月,印度光伏组件累计制造能力达到77.2GW,太阳能电池制造能力总计达到7.6GW。排名前10的制造商占组件量的近58%,电池片产能的100%。报告显示,到2026年印度的太阳能组件制造能力将达到172GW,电池产能将达到近80GW。
“尽管产能大幅增加,但印度国产组件供应仍然紧张,主要是因为电池产能没有跟上。如果电池容量没有显著和快速的增加,许多项目将因印度国内供应短缺而面临延误。在供需平衡改善之前,预计组件均价将保持高位,尤其是在进口供应有限的情况下。随着各国发展本地制造业供应链,贸易限制继续收紧,依赖出口作为制造商的长期增长战略仍然危险,”Mercom Capital Group首席执行官Raj Prabhu说。
A股光伏概念股集体走强
近期,A股市场上的光伏概念股也集体走强。10月28日,福莱特、风光股份、爱旭股份、钧达股份、禾望电气、京山轻机等近30只光伏概念股涨停。
自10月18日以来,Wind光伏指数涨幅接近19%,福莱特、钧达股份、通威股份、TCL中环等涨幅均超过40%,天合光能、金刚光伏、双良节能、禾望电气等涨幅超过30%,隆基绿能、金辰股份涨幅也接近30%。
消息面上,10月18日,中国光伏行业协会发布公众号推文《光伏组件当前成本分析:低于成本投标中标涉嫌违法》,经CPIA测算2024年10月光伏组件最低含税成本为0.68元/W(不含运杂费)。CPIA呼吁制造企业依法合规地参与市场竞争,不要进行低于成本的销售与投标;招标方要尊重市场规律,遵守法律规定,以设定最低限价、降低价格得分比重、提高服务和质量得分比重等方式,制定合理的招标方案。
华创证券指出,光伏协会反内卷呼吁下,组件价格有望底部修复。海通证券分析师徐柏乔表示,限制组件最低价中标,有助于行业价格维稳、龙头集中度提升、新技术加速推广,而供给侧结构性改革,更是标志光伏出清有望加速,当前光伏已处于周期底部,且边际改善信号已出,强烈建议重视光伏拐点型机会。
另外,美国联邦官方网站10月21日发布公告称,应路创电子公司的要求,美国商务部当天启动变更情况审查,“考虑部分撤销中国晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税”。美商务部邀请相关各方发表意见,所涉产品为某些小型、低瓦数、离网晶硅光伏电池(CSPV)等。有评论认为,这一请求如果顺利通过,将对中国特定小型太阳能电池产品的出口产生积极影响。也有部分人认为,虽然此次审查针对的是部分非主流产品,但是意味着美国对中国光伏组件产品关税政策出现了松动。
中原证券分析师唐俊男指出,目前,光伏行业产能过剩情况依旧存在。鉴于光伏板块已陷入深度亏损,主材环节面临亏现金流局面,预计市场化出清程度会加深。但考虑到行业调整时间和上一轮资金储备情况,预计完成调整尚需时日。但头部企业有望凭借规模优势、成本优势、销售渠道优势以及资金实力渡过行业低谷,实现持续成长。光伏板块作为周期和成长双属性叠加的行业,股票具备较高的贝塔值。在市场风险偏好提升,板块处于大周期估值区间低位,行业基本面有望触底的背景下,行业存在超跌反弹的机遇。
平安证券分析师皮秀、苏可等人表示,考虑当前国内光伏新增装机基数以及消纳形势,政策从需求端发力所带来的效果可能有限,更好的着力点可能在供给端;2019-2022年的组件产业链的发展历程表明,当上游多晶硅供需形势由宽松变为偏紧时,下游各环节的供需形势都将改善,因此,判断政策从组件上游环节发力的效果相对较优。但整体看,政策是否发力以及如何发力具有较大不确定性。建议关注电池新技术和竞争格局相对较好的光伏玻璃、胶膜等辅材环节的投资机会。
开源证券分析师殷晟路、李林容等人表示,光伏供给侧拐点信号初显,内外需稳定释放,组件价格有望企稳反弹。供给方面, 10月18日,中国光伏行业协会官方公众号发布通告,光伏组件低于成本投标中标涉嫌违法,同时公布最低成本价0.68元/W;根据索比光伏,10月22日,中节能2024年度2.5GWN 型TOPCon双面组件框架协议采购开标,项目投标均价0.694元/W,报价范围为0.675~0.722元/W,项目均价与最低报价相比9月中旬环比提升;10月24日早,天合光能率先宣布全系列组件价格进行上调,涨价幅度为0.03元/瓦。
需求方面,开源证券称,9月美联储正式开启降息,光伏系统成本及LCOE 显著下降,光伏发电项目的投资回报率提升,随着加息周期结束、组件价格触底,前期因加息预期、组件快速跌价而观望的需求有望持续释放。光伏供给端拐点信号初显,组件价格有望企稳反弹。
中泰证券表示,光伏迎四季度传统旺季,10月排产预计环比提升,玻璃库存自4月来首次出现下降,板块积极信号明显,建议充分重视,建议重视已充分体现经营韧性和阿尔法的光伏龙头。
责编:杨喻程
校对:李凌锋
违法和不良信息举报电话:0755-83514034
邮箱:bwb@stcn.com