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A股掀桌子退潮,资金疯狂逃命!

上周五,一根大阴线,打得A股散户措手不及,很多人当时都在找各种各样的下跌原因,为什么好端端的走势突然就暴跌了?是东风惹的祸还是半岛加的餐?

即便是周末,大家也没等来实实在在有效的消息。

本周一、二,市场继续缩量运行,特别是周二,严重缩量,成交量自924以来首次跌到1.5万亿以下,市场已经没了棱角,疯牛正在沉睡,慢牛被饿死,现在大家只能吹牛。

A股掀桌子退潮,资金疯狂逃命!

很多人现在都在怀疑,牛市,是不是就这样结束了?

牛市有没有结束?我认为还没有,当下市场,题材股每天都在打高度,市场短线资金的活跃度并不差。

但为什么大家都有种牛市结束的感觉,其实是因为这轮行情中,机构没赚到钱。

机构手握大盘蓝筹、白马股,这一波指数涨得最好的恰恰又是小微盘股。

我做了一组数据跟踪,从829以来,小微盘股的涨幅为49%;上证50区间涨幅仅有11.3%,两则相差4倍。

这造成的现象是什么呢?

代表大资金的机构在此期间无限出逃,而代表小微盘股的游资和散户在此期间疯狂买入。

A股掀桌子退潮,资金疯狂逃命!

数据来源:东方财富

也就是说,这轮上涨行情中,机构没怎么赚钱,游资和场内的散户赚钱了。

机构没赚钱,就会做两种选择:

一是移仓。把部分仓位移到小微盘里,或者中证500、中证1000、A500这样的指数里。

二是割肉卖出,直接走人。这种选择在这轮行情中很常见,从10月8号以来,主力资金就在持续卖出,期间资金疯狂流出超2万亿。

数据显示,10月8-9日两个交易日,主力资金就疯狂流出4000多亿,上周五,主力资金流出金额再一次破1000亿。

3300点不到,主力资金为何要拼了命的逃跑?

近期市场持续低迷,但周五的市场比较典型,那就拿周五这个大跌来说,当时盘中传得沸沸扬扬的消息是加关税和东风快递。

加关税也就是发动毛衣战,上一任川普干的就是这事儿,这一次川普继续选上,在明年1月就要任职,而且还没上台就说要对中国加征60%的关税。目前来讲,我们没有很好的应对措施。

上周五盘中,上面回答提到关于加关税的看法是这样的:

由进口国消费者和最终用户“买单”!

这话看着是没啥毛病,但对于市场参与者,想听到的声音远不至于此,大家想听到的是对方如果加增60%的关税,那么我们将启动更大规模的财政刺激....

但显然,发言人没有呵护市场,最终市场应声大跌。

关于加征关税,根据中信证券研究部宏观组预测,加征60%关税对我国出口拖累可达8.3个百分点。

A股掀桌子退潮,资金疯狂逃命!

数据来源:PIIE中信证券研究部

如果出口数据大规模下降,对经济肯定有很大影响,所以这时候拿出财政刺激计划对于市场来讲也是必要的。

如果没有大规模的刺激计划,之前的10万亿对于资本市场并不会有提振作用。到时候别说牛市,市场恐怕只会继续在区间震荡整理,直到基本面修复那一天为止,但眼下的市场环境,基本面修复得待何时?

大跌,市场认为另一个原因是东风快递,这话也是没谱,俄乌那么打了两年多了,也没消停,每次听到这样的消息,都得A股股民来买单。

现在的A股,就有点儿惊弓之鸟的味道,受不了任何的刺激。

我个人的看法是这轮行情依旧有持续性,但这里有个核心的影响因素,接下来政策会不会持续发力?

如果政策持续发力,这轮行情就还有戏。

这轮行情,实质是官爸想要主导的一轮大级别行情,他们意识到,只有发展好资本市场,大家都赚钱了,才会去消费,这一环只要解决好,整个经济都能盘活。否则大家每天都在亏钱,那大概率消费也不会很好。

十月宏观数据显示,社会消费品零售总额同比增长4.8%,较上月增加1.6个百分点;环比0.4%,虽然数据有所回升,但力度有限。其中,石油及制品类消费同比为-6.6%,较上月下滑2.2个百分点。

A股掀桌子退潮,资金疯狂逃命!

消费一旦起不来,整个内循环的链路就被堵上了。

现在经济的唯一解,在我看来,不是持续发力给到各行各业多大的政策优惠,毕竟大部分政策优惠都是建立在资产负债表上的。但如果通过政策和信心,拉动股市,整个中国经济的任督二脉,很可能一下盘活。

所以对于接下来的A股,我多少还是有点儿信心。

资本市场的影响,现在的明牌是川普上台加关税,其次就是A股自身的劣根性问题需要得到解决。

关税的问题好解决,对方加税,我们就针对出口企业给到更大力度的优惠政策,同时开拓多元化的国际市场,减少对米国市场的依赖。

一方面,可以深化与“一带一路”沿线国家的经济合作,尤其是东南亚、南亚、中东和非洲等新兴市场,通过与这些地区签订自由贸易协定、提供金融支持和投资等手段,加强经贸联系,扩大对这些国家的出口量。

另一方面,与欧盟、东盟等其他主要经济体加强贸易协商,优化贸易环境,推动我国企业在这些国家的市场准入和业务扩展。

此外,给到企业减税,贷款优惠也是必要的。

方法很多,目的只有一个,就是把企业端的“盾”减少,企业就能在这期间生存下去。

但A股自身的问题,是需要市场持续的正反馈才行。

如何做到正反馈?

核心还是市场化机制,不要人为干预。

在我看来,这轮行情的转折点是在11月8日的那个周末。

那个周末,上面提了几件事,一是官媒提到要不得疯牛,要慢牛,现在倒好,疯牛没疯,慢牛也已经熄火。

二是对市场高位股的监管,随后的题材股也在那一周开始逐渐消退,这是典型的非市场化机制行为引发的蝴蝶效应。

两件事,是至今A股指数当下持续低迷的核心原因。

当然,其实上面也意识到了以上两个做法的不妥,于是后面村长提到,长线、短线资金我们都欢迎。

市场走到今天,每个人都发现了市场存在的问题,关键是接下来能不能有效的解决好这些问题,作为一名交易员,我自然希望这片土壤能够很好地孕育出世界级的公司,让所有参与市场的人都能够从中赚钱。

解决好这些问题,我相信,牛市它依然在,只不过是短期的沉睡罢了!

这几年世界变化太快了,以前的很多路径都失效了,可能颠覆了很多人的传统认知。

我们不能光忙着见证历史,而要跟随变化的脚步,不论生活、工作还是投资都要做出相应的变化。

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THE END

来源: 米筐投资(ID:mikuangtouzi)

作者:东艺

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