国产刀具与日韩差距已经明显缩小。
作者 | 塔山
编辑 | 小白
精密刀具是高端装备制造业终端关键部件,属于工业母机价值链的上游,俗称工业的“牙齿”。
(来源:市值风云APP)
刀具属于消耗品,性能与材料密切相关。目前刀具材料主要有高速工具钢、硬质合金、陶瓷和超硬材料(立方氮化硼CBN和人造金刚石PCD)。
从刀具材料发展历史来看,硬质合金的出现与发展,替代了很大一部分高速钢; 而超硬材料又有挤压硬质合金的可能。 此外,增材制造也会对金属切削加工方式产生冲击。
(来源:华锐精密2024半年报)
现阶段硬质合金仍是主流的刀具材料,以2019年为例,硬质合金材料全球占比超过60%,国内占比超过50%。
我国硬质合金工业体系相对完整,硬质合金刀具原材料主要是a碳化钨粉和钴粉,我国钨资源储量丰富,约占世界储量的60%左右,钴冶炼工艺也处于世界领先水平。
(来源:华锐精密招股书)
刀具下游应用广泛,主要以汽车、机床、通用机械为主。
(来源:东兴证券)
国际刀具行业竞争格局大致分为三个阵营:
(1)第一阵营是以山特维克为代表的欧美刀具企业; (2)第二阵营是以三菱综合材料、京瓷为代表的日韩刀具企业; (3)第三阵营是以株洲钻石(中钨高新子公司)、华锐精密(688059.SH)、欧科亿(688308.SH)、沃尔德(688028.SH)、恒锋工具(300488.SZ)等为代表的国内刀具企业。
目前国内刀具行业竞争格局相对分散。
近年来,随着国产刀具技术水平的提升,国产刀具市占率有明显提升。2022年我国刀具市场总规模约为464亿元,国产刀具占比达73%,进口刀具占比降至27%(2015年为37%)。
国产刀具与日韩差距已经明显缩小,但与欧美产品相比,在涂层与结构、整体解决方案、品牌影响力等方面还存在差距。
(2018 年国内刀具市场竞争格局,来源:东兴证券)