近9000亿资金涌入ETF,谁接住了这“泼天的富贵”?

A股走出了一场“史诗级行情”(图片与内文无关)

作者 | 《财经》新媒体 蒋金丽 编辑 | 蒋诗舟

“924”政策超预期落地后,A股走出了一场“史诗级行情”。暴走的K线,再度点燃全民投资的热情。一时间,资金从四面八方涌来。

当新股民还在忙着排队开户进场,老基民已经在场内ETF“大杀四方”。据Wind统计,9月24日-10月9日,场内ETF份额净流入1243.29亿份,总规模增长了8932.39亿元。

哪些ETF接住了这“泼天的富贵”?

首只4000亿ETF诞生

先来看份额增长情况。

排在首位的是易方达上证科创板50ETF,份额净流入148.62亿份。其次是易方达基金旗下另一只ETF——易方达创业板ETF,份额净流入116.9亿份。此外,华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实上证科创板芯片ETF、华夏上证科创板50ETF的份额增长也在百亿以上。

再来看规模的变化。

华泰柏瑞沪深300ETF无疑是本轮行情最大赢家,期间规模增长了1111.8亿元,并成为国内首只规模超4000亿元的ETF。

该ETF打破这一纪录的时间是在10月8日,规模一举站上4302.7亿元。华泰柏瑞沪深300ETF规模的高歌猛进,是国内指数基金快速发展的一个缩影。

华泰柏瑞沪深300ETF成立于2012年,从0到1000亿元,走了11年时间;从1000亿元到2000亿元,只用了7个月;从2000亿元到3000亿元,时间缩短至5个月;而从3000亿元到4000亿元,仅用了6个交易日。

不过,10月9日的行情突变,给“4000亿”纪录的保持带来不确定性。市场从此前的急涨转为急跌,华泰柏瑞沪深300ETF当日虽然保持了份额净流入,且达到6.07亿份,但受回调影响,规模缩水了277.35亿元,总规模回落至4025.35亿元。

除了华泰柏瑞沪深300ETF,还有多只ETF规模增长超300亿元。易方达创业板ETF规模增长了653.52亿元,华夏上证科创板50ETF规模增长了470.52亿元,易方达上证科创板50ETF规模增长了366.1亿元,南方中证1000ETF规模增长了331.09亿元。

近9000亿资金涌入ETF,谁接住了这“泼天的富贵”?

基金份额变化规模

部分ETF被大幅赎回

并非所有ETF都接住了这波流量。

据Wind统计,9月24日-10月9日,有12只ETF遭遇5亿份以上的净赎回。国泰中证全指证券公司ETF被赎回最多,份额减少了55.67亿份。其次是华宝中证医疗ETF、国联安中证全指半导体ETF,分别被赎回26.13亿份、25.2亿份。

从业绩来看,这12只ETF在上述统计区间内都实现了正收益。表现最好的是国泰CES半导体芯片ETF,收益率达到60.19%;最低的华泰柏瑞红利低波动ETF,收益率也有8.84%。相对来说,红利相关指数在这轮行情中的表现平平,而半导体、芯片、医药、光伏等指数涨幅居前。

可能会存在这样的情况:赎回收益率高的ETF,是为了落袋为安;赎回收益率低的ETF,是为了换到弹性更高的品种。

近9000亿资金涌入ETF,谁接住了这“泼天的富贵”?

份额净赎回超5亿份的ETF

为了抢占市场份额,一些基金公司顺势而为,近期主动下调旗下部分ETF费率。

10月9日,华夏基金发布公告称,将创业板100ETF华夏及其联接基金的管理费率由0.50%调降至0.15%,托管费率由0.10%调整为0.05%。

就在前一日,鹏华基金宣布,下调鹏华沪深300ETF和鹏华沪深300ETF联接的费率,管理费率由0.5%调低至0.15%,托管费率由0.1%调低至0.05%。

国泰基金行动更早,在9月30日就公告,将国泰沪深300增强策略ETF管理费率由1.00%调低至0.50%。

政策驱动行情或将告一段落

在这轮史诗级行情中,ETF整体业绩表现亮眼。据Wind统计,9月24日-10月9日,有52只ETF涨幅超过50%。

两类ETF成为反弹急先锋。

一类是金融科技主题。博时金融科技ETF以76.04%的收益率位列第一,紧随其后的是华宝中证金融科技主题ETF、华夏中证金融科技主题ETF,分别上涨75.34%、74.64%。

另一类是芯片主题。南方上证科创板芯片ETF、嘉实上证科创板芯片ETF等多只芯片主题ETF涨幅超过60%。

在前期涨幅已经相当高,且市场出现回调之际,投资者更要保持谨慎,切忌追高买入ETF。

10月10日,A股三大股指大幅回调。上证指数下跌6.62%,深证成指下跌8.15%,创业板指下跌10.59%。

“短期市场基本进入了高位震荡阶段。”摩根士丹利基金认为,从节奏看,周六财政部将召开新闻发布会,如能超预期,市场仍有创出高点的可能,但此后政策驱动行情或将告一段落。后续观察政策落地进展、地产销售情况、明年经济预测情况等。但市场的活跃度可能很难快速冷却,结构性机会依然会很明显。

摩根资产表示,涨跌轮动是常态,从交易的角度来看,短期内市场波动性较高,过度追涨可能会面临回调的风险,近期盘面的震荡调整也体现了这点。因此,当资金逐渐回归理性,市场出现分化后,投资者可以开始寻找并把握代表中长期增长潜力的主线赛道。

在摩根资产管理中国副总经理兼投资总监杜猛看来,当前A股仍然处于相对低位,在宏观经济企稳的情况下,市场将逐步回归产业逻辑的赚钱效应。前期基本面良好的资产,当前估值具有较高的性价比,行情在回调后或是布局中国资产长期机会的好时机。