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年化9%+,今天上新一个「平替」

晚上好,我是简七编辑部的犀利君。

今天(9月23日),中证指数公司正式发布「中证A500指数」。

在这个指数发布前,市面上已经推出了10只中证A500ETF,网上能看到很多介绍文章。

今年4月份,刚和大家聊过「」指数基金,没想到这个「A系列」又推出了第二款产品,上新速度也够快的。

估计大家会好奇——

明明已经有沪深300、中证500等现成的指数,为啥现在又多了一个中证A500?

我们普通人要不要参与一下呢?

今天就来聊一聊这个话题。

风险提示:本文所提及的基金,仅为示例参考,不作任何投资推荐。投资有风险,决策需谨慎。据此买卖,请自担风险。

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首先光看名字,很容易会把「中证A500」和「中证500」搞混了。

「中证500」,是在剔除沪深300成分股后,选取市值排名在301-800的500只股票;

「中证A500」,主要是从各行业选取500只市值靠前的股票。

两者的共同点是,覆盖沪深两市且成分股数量一样,但在其他方面的差别还挺大:

1.行业分布

「中证500」是按市值排序筛选个股,没有考虑行业分散,最终有一半左右集中于工业、原材料、信息技术:

年化9%+,今天上新一个「平替」

「中证A500」采用行业均衡的编制方式,在选股的时候,优先入选三级行业中的龙头公司,避免按市值筛选,会出现单一行业集中的问题。

最终,「中证A500」的一级行业分布与样本空间(中证全指)几乎覆盖一致:

年化9%+,今天上新一个「平替」

2.ESG筛选

「中证A500」对入选成分股有(环境、社会和公司治理)的要求——剔除中证ESG评价结果在C及以下的上市公司证券。

大白话说,入选的都是有社会责任感的公司(像「三只羊」这类的会被排除在外~)。

中证500指数就没有这类筛选规则。

3.互联互通

另外,「中证A500」成分股入选要求「属于沪股通或深股通证券范围」,海外资金可以借助港交所直接投资沪深两市的相关股票。

中证500的成分股没有「互联互通」机制,对于吸引海外资金流入,自然会受到一定影响。

参考中证官方的指数体系,沪深300、中证500这类传统宽基指数,主要是按市值规模编制的;

中证A50、中证A500等特色宽基指数,其创新之处体现在「行业均衡」「ESG理念」「互联互通」3个方面:

年化9%+,今天上新一个「平替」

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然而换个角度,「中证A500」也不是一个全新的指数,它和沪深300、中证500的成分股有部分是重合的。

截止今年7月底的统计,「中证A500」里有234只是沪深300的成分股(占比47%),207只是中证500的指数成分股(占比41%),43只是中证1000的成分股(占比9%)。

在此之前,我们经常拿沪深300和美国标普500指数作对比,不过现在有了「中证A500」,无论是其成分股数量还是对于经济结构的体现,它更像是中国版「标普500」。

你可能会好奇,「中证A500」的长期收益有多少呢?

过去近20年,中证A500指数的年化收益率为7.3%,考虑分红回报因素,全收益指数的年化收益率为9.2%:

年化9%+,今天上新一个「平替」

与其他主流宽基指数相比,「中证A500」长期跑赢了沪深300,与中证全指比较接近,虽然收益最高的是中证500,但它的波动也相当剧烈,意味着普通人想拿到高收益,并不是那么轻松:

年化9%+,今天上新一个「平替」

综上所述,中证A500的行业分布与中证全指几乎覆盖一致,长期收益也大致接近,某种程度可以看成是中证全指的「平替」。

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大家可能会关心,既然有了「中证A50」,那我为啥还要考虑「中证A500」呢?

首先,这两者的市值风格不同。

「中证A50」入选的都是大市值公司,「中证A500」不仅有大中市值公司,也有部分小市值公司。

我们知道,A股经常会有大小盘风格轮动,有时候大市值公司涨得好,有时候则是中小市值公司更胜一筹。

相对来说,「中证A50」集中于大市值公司,在遇到风格轮动时,一旦处于下风,表现就比较差,「中证A500」受影响相对会小一些。

其次在行业分布上,「中证A50」虽然也有均衡要求,但受限于50只的数量,更侧重于覆盖二级行业,对三级行业没有严格要求;

「中证A500」对于三级行业的覆盖接近100%,可见500只的数量确实能提高覆盖率:

年化9%+,今天上新一个「平替」

最后,来说说这只指数怎么买了,具体可以参考下面这张表格:

年化9%+,今天上新一个「平替」

要说明一点,以上ETF由于没有全部募集完,所以这两天场内还买不了,感兴趣的朋友还是等过段时间再看看。

顺便说一句,有些朋友之前已经买了沪深300、中证500,这两年跌了不少还没回本,那就暂时持有,没必要再追加,毕竟买了这两个,等于买了「88%的中证A500」;

如果你之前没有投,那么中证A50、中证A500这类创新宽基指数,不妨可以小笔尝试一下,投入资金占总资产别超过30%,这样也比较能扛得住大涨大跌~

最后放一张总结图:

年化9%+,今天上新一个「平替」

晚安