自2021年2月高点以来,A股市场经历了近三年的下跌。2022年和2023年,主要指数如深证成指、创业板指、沪深300等均大幅下跌。作为股市“晴雨表”的沪深300指数三年累计下跌38.21%。

进入2024年,A股市场出现了一些积极的变化。据统计,截至11月30日,A股主要股指多数上涨,上证指数、深证成指、创业板指、沪深300涨幅均超过10%。

仅20位基金经理连续4年正收益!如何深挖“代表作”?

在2024年,与市场一起向好的还有众多基金的业绩,剔除货币型基金和债券型基金,截至11月30日共有5046只基金在今年收获正收益。但拉长时间来看,加上前三年熊市,基金的业绩在这几年表现出较大的分化,许多基金表现不佳,业绩亏损,但也有部分基金2021-2024年均获得了不错的正收益。

连续4年正收益,仅73只基金做到!

据统计,2021-2024年各年取得正收益的基金分别有2691、197、930和5046只,其中业绩收益超10%的占比分别为57.19%、23.86%、28.49%和47.40%。很显然,在大盘整体表现较好的年份,获得收益超10%的基金比例在50%左右,而在2022年和2023年市场加速下跌之际,获得收益超10%的基金不足30%。

仅20位基金经理连续4年正收益!如何深挖“代表作”?

若从连续年度来看,正收益的基金数量更少。根据数据显示2021年-2024年连续4年正收益业绩的基金仅73只,其中,场内基金15只,场外基金58只。

从规模角度上来看,10亿以下的基金占比46.58%,百亿以上规模的基金仅4只,华商新趋势优选混合、安信稳健增值混合A、华泰柏瑞鼎利混合A和红利ETF规模分别为103.02亿元、112.08亿元、138.69亿元和179.03亿元。

仅20位基金经理连续4年正收益!如何深挖“代表作”?

如何挑选基金经理“代表作”

在资本市场,凭借着一时的运气获得成功的基金经理不在少数,而能够连续获得较好表现的却是少数。随着公募基金规模的不断扩展,基金经理同时在管多只产品的情况多有出现,在这73只基金中就有不少主动权益类基金为同一个基金经理管理。

在这些基金中,如果我们要想从2021年-2024年有连续4年正收益业绩的基金中挑选主动权益类基金经理的代表作“抄作业”,可以参考国盛证券的选取原则:1)单独管理;(2)管理时长>1 年;(3)产品规模大。

仅20位基金经理连续4年正收益!如何深挖“代表作”?

能够在近三年的震荡市场之下连续赚钱又能抓住2024年行情的基金经理,证明其拥有较强的投研实力、敏锐的市场洞察力以及丰富的投资经验。

根据这一筛选条件,挑选出2021-2024年连续4年正收益业绩的主动权益类基金经理共有20,其中代表作在百亿以上规模的基金,仅华商基金周海栋的华商新趋势优选混合鲍无可的景顺长城价值边际灵活配置混合、徐彦的大成睿享混合紧随其后,基金规模合计分别为89.31亿元、74.24亿元。

仅20位基金经理连续4年正收益!如何深挖“代表作”?

跟着过往连续4年正收益的基金经理“抄作业”

过往连续4年正收益的基金经理在管理规模变大后,仍有可能继续取得好业绩,那么他们在投资策略上肯定有值得我们借鉴的地方。这类长期表现较好的基金经理通常有清晰的投资风格和体系,对行业和公司有深入的了解,寻找高性价比的投资机会。

比如华商基金的周海栋,他认为几乎所有的事物都是周而复始的,机会总是周期性出现。所以利用周期思维去理解多个行业,不断调整华商新趋势优选混合的投资组合,力争保持组合最优的风险收益比,重点把握长周期的成长投资机会。

景顺长城的鲍无可近年来颇获投资者青睐。从景顺长城价值边际灵活配置混合今年3季报的持仓来看,均符合其投资理念,拥有较佳的商业模式和较强的经营壁垒,当前的估值也处于合理的范围,希望能够长期持有这些公司,力争给持有人带来长期回报。

大成睿享混合的徐彦,2019年重回大成基金,作为价值投资老将及坚定的价值投资者,徐彦在投资中极度求真、精选个股,不跟风不追高,组合偏向投资低估值成长股。

风险揭示:本文所涉的基金管理人、基金经理及笔者的观点(如有),不代表深圳市前海排排网基金销售有限责任公司(“我司”)的任何立场,不构成任何投资建议。投资有风险,我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险,认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件,充分认识产品的风险收益特征,并根据自身情况作出投资决策,对投资决策自负盈亏。

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