文丨金融八卦女特约作者：铁马
不久前，民政部等24部门联合印发《关于进一步促进养老服务消费 提升老年人生活品质的若干措施》，聚焦促进养老服务供需适配、拓展养老服务消费新场景新业态等5大方面提出要求，进一步为养老事业、养老产业协同发展指明方向。
这背后，是我国老年人口规模和结构呈现出基数大、速度快、趋势猛的现状。数据显示，2023年我国60岁及以上的老年人口规模已达2.97亿人，65岁及以上的老年人口规模已达2.17亿人，二者总量均位居世界第一位，从占比来看也分别达到了21.1%和15.4%，依据联合国关于人口老龄化的划分标准，我国已步入中度老龄化社会。
人口老龄化将对我国经济金融产生全方位的影响，解决好养老问题，既是我国迈向共同富裕之路、实现中国式现代化的内在要求，也是老百姓关注的民生焦点。为此，2023年中央金融工作会议明确将“养老金融”列入了金融行业需要着力推进的“五篇大文章”之一。
1.
/养老产业金融，
需要“因地制宜” /
人口老龄化问题为银发经济的发展带来广阔的空间。根据研究测算，中国养老产业有望于2027年突破20万亿，年复合增长率达到15%以上，养老产业面临新的发展机遇，也成为各家金融机构的竞逐的业务蓝海，纷纷布局养老金融。
但布局养老产业金融，“振臂一呼”固然容易，真正做起来却关山重重。作为经济发展的“弯道超车选手”，我们或许可以从其他国家的发展经验中得到启示。
日前，兴业银行发布了《养老金融白皮书（2024）》（以下简称“《白皮书》”），向我们展示了各国养老产业金融发展经验。
例如，从养老产业金融和养老服务金融的发展情况来看，由于美国相对发达的资本市场，美国的各类养老产业企业能够通过私募股权、信贷、债券、上市融资等多种方式及时获得资金支持。其中，以养老地产为代表的养老设施和地产建设主要依靠REITs模式进行融资；德国是欧洲大陆传统福利国家，也是“保险型”养老金体系的代表国家，其老龄化程度在欧洲排名靠前，是社会保障制度的先行国家与最早颁布养老保险法的国家，养老产业集中于适老住宅、老年公寓、养老院、护理院。值得注意的是，除了自持和销售模式之外，德国的部分养老地产项目还可以将单个或多个项目组成标的物，打包上市融资，投资期限大多为10-20年，受到了金融市场投资者的欢迎。日本作为老龄化程度更高的国家，则创设了面向老年住宅建设和管理的一系列政策性金融产品，同时结合老龄人群少子化、不少财富难以代际传承的特点，开发了高端旅行、营养保健等老龄人群消费产业。
可以看出，发达的资本市场、多渠道融资手段对养老产业发展尤为重要。《白皮书》指出，大多数国家在经济社会发展达到一定水平之后才进入中度或高度老龄化的社会阶段，在此自然演进过程中，其养老产业发育发展已然相对完备。
而在我国，养老产业整体呈现“政府出资为主导，保险公司、商业银行等金融机构共同参与”的特征。
其中，从商业银行来看，传统常规信贷支持客观存在着发展困难。例如，养老产业具有显著的公益性特点，信贷投放前期投入大、回收周期长、投资回报率偏低，制约商业银行投放传统信贷积极性；从事养老产业的机构多为小规模民营或民办非企业机构，因抵质押资产较少等原因较难满足银行等金融机构的准入条件。同时，各地居民养老理念、生活水平、生态环境、娱乐偏好等方面的不同，也导致金融机构对养老产业的“发力”比较分散。因此，养老产业起步慢、发展慢，金融机构亟需打通金融助力养老产业发展的“最后一公里”。
2.
/养老产业金融的“兴业样本” /
在这一背景下，如何因地制宜地解决问题？目前，国内商业银行也在对此积极探索。日前在南宁举办的养老产业金融发展大会上，兴业银行副行长张旻的一席话给我们提供了启发：
一是结合养老产业特点以及新型养老消费业态，积极开展养老产业研究，为政府及各类市场主体提供更多智力支持，为全社会把握养老产业市场机遇“破题开路”。
二是持续加大金融供给，建立健全适合养老产业特点的客户准入、信用评级、授信审批、利率定价制度，提供差异化信贷支持，发挥多元化经营优势，吸引耐心资本投资养老产业，并持续完善风险管理体制机制，保障各类资金安全稳健运行。
三是充分发挥集团牌照优势及公私一体化经营能力，构建基于养老产业链的客户一体化经营模式，积极加大符合养老跨生命周期需求的差异化金融产品供给，不断提升客户的获得感、幸福感、安全感。
四是积极构建金融与养老、医疗、护理、康复等机构合作的“金融+”养老服务模式，同时不断深化政银合作，以人工智能、大数据、大模型等技术，赋能地方及企业养老服务平台，全力打造圈层化、链条式的综合型养老产业生态体系。
而这些思路得益于兴业银行在养老金融领域长达12年的深耕。作为国内养老金融领域的先行者，兴业银行2012年率先推出养老金融综合服务方案——“安愉人生”，成为首批获得个人养老金业务开办资格的商业银行，在养老产业领域进行了长期的探索。
在山东日照，兴业银行为一家医疗康养中心项目量身打造了“养老金融+绿色贷款+绿色建筑性能责任保险”的个性化服务方案，充分发挥该行“绿色银行”优势，助力项目从“绿色设计”提升为“绿色建筑”，有效解决了养老产业信贷投放前期投入大、投资回报率偏低等问题。
再例如，聚焦当前文旅经济井喷式增长，北雁南飞、北漂避暑成为“银发族”新潮养老方式等新型养老消费业态，兴业银行南宁分行与一家省管国企合作建设康养中心项目，通过灵活设计贷款期限，有效解决了项目培育期较长、普惠属性较强、投资回收周期较长的难点，保障了康养中心顺利如期开业，并提供近百个就业岗位。
不久前，兴业银行南宁分行还与广西旅游发展集团签署了《养老产业战略合作协议》，进一步推进广西养老产业建设，推动康养产业高质量发展，打响广西“长寿福地”品牌。
不难看出，兴业银行正在发挥综合金融优势，不断加强同业合作和跨界合作，根据养老产业融资主体不同情况因地制宜，“量身定制”，推动养老产业发展。
数字也是最好的佐证。截至今年6月末，兴业银行养老产业客户近4万户，融资业务规模超1000亿元。
3.
/从“养老”向“享老”，
三大板块共同发力 /
养老金融除了前文所述的养老产业金融外，还有聚焦于养老金资产的养老金金融，和为居民全生命周期的各类养老需求提供的养老服务金融。
对于养老金金融而言，我国基本完成了三支柱养老金体系建设，养老金投资范畴也在持续扩充。其中，大家日常较为熟悉的个人养老金账户即属于这一范畴。近年来，我国个人养老金账户累计积累金额规模持续扩大，以首批获得个人养老金业务开办资格的兴业银行为例，该行不断推动相关业务创新发展，截至上半年个人养老金产品数量超170支，去年底已累计开立个人养老金账户超424万户，居行业前列。
在养老服务金融方面，除各大金融机构陆续推出的涵盖保险、储蓄、理财、基金等一系列金融投资产品外，部分商业银行推出的诸如服务渠道简化、康养体检就医等“非金融”综合服务尤为值得关注。
以兴业银行为例，近年来该行以老年群体需求为出发点，在提供金融服务外，进一步开展如“万人安愉梦想秀”“安愉老友记”等各种形式丰富的特色活动，依托物理网点开办老年大学，助力老年客户“老有所养、老有所依、老有所乐”。今年，恰逢连续组织全行开展“敬老月”主题活动第十年，该行对全行85家“安愉人生”养老金融服务中心授牌，在城市核心区域的综合支行打造养老金融服务中心，在社区支行建设养老金融服务站，以此为依托，将爱老敬老的服务文化注入网点日常服务。
历经十余年深耕，兴业银行已形成以“专属服务、薪酬规划、增值权益、活动平台”为支撑的“养老金融生态圈”。目前，兴业银行已服务50周岁及以上客户逾2600万户，管理综合金融资产超过1.8万亿元。
不久前，兴业银行还推出养老金融“365行动方案”，为进一步实现养老金融高质量发展埋下伏笔：
3——即持续深耕养老金金融、养老服务金融、养老产业金融“3大领域”；
6——即全面构建涵盖“账户、策略、权益、网点、队伍、平台”的“6边形”零售客户服务体系；
5——指的是紧跟国家银发经济和养老产业布局，发挥集团牌照优势，公私一体化经营，带动养老产业金融的全面发展，打造“五彩养老产业蓝图”。
在八妹看来，“365行动方案”，将养老金融从聚焦中老年客群服务的“狭义概念”中引导出来，通过养老金融三大板块的联动，在养老金融的生态中形成规模效应，能够有效解决各年龄层客群对于养老金融的个性化需求，并且促进提升人民群众养老的意识，铺就了更广阔的享老之路，真正实现“未雨绸缪”。
4.
为破解人口老龄化的时代命题，各家金融机构正不断探索金融服务养老产业有效途径，久久为功，书写养老金融大文章。
中国养老产业方兴未艾，中国养老金融未来可期！
