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据港交所9月30日披露，京东工业股份有限公司向港交所主板提交上市申请，美银证券、高盛、海通国际担任联席保荐人，瑞银集团与中信证券担任财务顾问。
综合 | 招股书 编辑 | Arti
本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议
京东工业是中国领先的工业供应链技术与服务提供商。通过践行变革性的工业供应链数智化转型，公司帮助客户实现保供、降本、增效及合规。
通过“数”（数智）与“实”（商品）相结合，京东工业成功地建立了数智化的工业供应链基础设施，向客户提供广泛的工业品供应和全面的数智化解决方案及服务。因此，公司的收入来源主要包括工业品的销售收入及相应的服务收入。
通过工业供应链的全链路数智化，公司以轻资产的业务模式同步实现了业务规模的快速增长和高效的库存管理。
京东工业于2017年开始布局专注于MRO采购服务的供应链技术与服务业务。经过多年发展，公司已成为中国MRO采购服务市场的最大参与者，根据灼识咨询的资料显示，按2023年的交易额计，公司排名第一，规模是第二名的两倍。
根据同一资料显示，随着公司向更广阔的工业供应链市场扩展，按2023年的交易额计，京东工业亦为中国工业供应链技术与服务市场最大的服务提供商，市场份额达到4.1%。
公司规模的持续增长充分证明了公司业务模式的高效性。自2021年至2023年，公司的交易额由约人民币174亿元增至人民币261亿元，复合年增长率为22.5%。
根据灼识咨询的资料显示，京东工业于2023年在中国的工业供应链技术与服务市场拥有最广泛的客户覆盖。截至2024年6月30日前的十二个月内，公司服务超过9,900个重点企业客户。在2024年上半年，公司的重点企业客户包括约50%的中国《财富》500强企业及逾40%的在华全球《财富》500强企业。
根据灼识咨询的数据显示，截至2023年12月31日，按SKU数量计，京东工业在中国提供最广泛的工业品供应。截至2024年6月30日，公司已提供65个产品类别和约4,166万个SKU。截至2024年6月30日前的十二个月内，公司的商品供应源自于公司覆盖全国的，由约90,000家制造商、分销商及代理商组成的广泛的工业品供应网络。
京东工业以轻资产的运营模式打造了一个可扩展的业务，使公司能够以高效的方式快速扩大规模。凭借公司的品牌力、供应链能力及技术基础设施，公司能够高效触达、服务和留存客户，并获得他们的增量钱包份额。公司在工业供应链技术与服务市场建立了领先地位，并成功将业务版图从通用MRO产品扩展到专业MRO产品，而现今正在向BOM产品市场进一步渗透。
中国于2023年录得世界最大的第二产业产值，且是唯一拥有联合国产业分类中所有工业门类的国家。此外，根据灼识咨询的资料显示，中国引领全球工业供应链市场，在2023年拥有人民币10.9万亿元的全球最大市场规模。
中国工业供应链市场在供需两端高度分散，分销层级冗余，商品参数非标，且企业对采购过程的把控有限，导致整个工业供应链成本高、效率低、采购透明度低。因此，工业供应链参与者亟待数字化转型，以实现降本增效。
根据灼识咨询的资料显示，中国工业供应链市场的数字化渗透率在2023年仅为5.9%，预计到2028年将达到8.5%。数字化渗透率的提高预计将推动工业供应链技术与服务市场规模快速增长，由2023年的人民币0.6万亿元增至2028年的人民币1.1万亿元，复合年增长率达到12.0%。
在全行业数字化转型的趋势中，传统参与者或缺乏推动自身运营数字化的能力或资源，而撮合型交易平台解决供应链系统性问题的领域知识通常也有限。通过采用差异化的商业模式，并传承京东集团在供应链管理领域的深厚洞见，公司相信京东工业具有引领工业供应链端到端数字化转型的最佳地位。
京东工业于往绩记录期间收入增长显著。公司的持续经营业务总收入由2021年的人民币103亿元增至2022年的人民币141亿元，并在2023年进一步增至人民币173亿元。公司的持续经营业务总收入由截至2023年6月30日止六个月的人民币72亿元增至截至2024年6月30日止六个月的人民币86亿元。
公司的收入主要来自于商品销售及提供服务。公司的商品收入由2021年的人民币95亿元增至2022年的人民币129亿元，并进一步增至2023年的人民币161亿元。公司的商品收入由截至2023年6月30日止六个月的人民币66亿元增至截至2024年6月30日止六个月的人民币81亿元。
公司的服务收入由2021年的人民币8.7亿元增至2022年的人民币12亿元，并于2023年保持稳定在人民币12亿元。公司的服务收入由截至2023年6月30日止六个月的人民币6.1亿元减少至截至2024年6月30日止六个月的人民币5.5亿元。
公司于2021年及2022年分别录得净亏损人民币13亿元及人民币13亿元，于2023年录得净利润人民币480万元。截至2023年及2024年6月30日止六个月，公司分别录得净亏损人民币1.9亿元及净利润人民币2.9亿元。
京东工业在评估经营业绩以及进行财务和运营决策时，会审阅经调整利润（非国际财务报告准则）。公司于2021年、2022年及2023年分别实现了非国际财务报告准则经调整利润人民币4.4亿元、人民币7.7亿元和人民币9.0亿元，复合年增长率达到42.9%；于截至2023年6月30日止六个月和截至2024年6月30日止六个月分别实现了非国际财务报告准则经调整利润人民币4.1亿元和人民币5.1亿元，同比增长24.6%。
京东工业本次香港IPO募资金额将用于下述用途：在未来48至60个月用于进一步增强公司的工业供应链能力；在未来48至60个月用于跨地域的业务扩张；用于潜在战略投资或收购；及用于一般公司用途及营运资金需要。
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