近期，保险科技企业“元保保险”（下称元保）向美国证券交易委员会公开递交上市招股书，拟在美上市。

元保2019年于北京成立，由网易前高管方锐创办。赶上保险意识的崛起与互联网科技的赋能，其主攻三线城市及以下下沉市场，在2023年一年就拿下了1200多万份保单，在近三年内共计拿下30多亿元营收。如今已经实现盈利。

在成立一年多之际，元保就通过4轮融资斩获行业独角兽头衔。背后投资方均星光熠熠，包括山行资本、北极光创投、启明创投、SIG、源码资本和凯辉基金等。

网易17年老将去卖保险

元保创始人兼CEO方锐是网易17年的老将。他毕业于清华大学五道口金融学院，于2003年加入网易，期间创立网易电商和网易支付，曾任网易集团副总裁、传易集团CEO等职位。团队内也有不少都是网易旧将。招股书也表示，团队已并肩作战逾十载，构建了高效协同的工作机制。

带着在网易的实战经验，方锐瞄准了保险这一赛道。一方面，这个赛道足够大，也很传统，技术的进步让线上销售保险的渠道撕开了一道口子。另一方面，作为线上中介，手握C端用户，在行业能拿到重要的话语权，且保险公司并不擅长互联网渠道。这就给了元保有利的发展空间。

2020年，元保平台正式上线运营，业绩很快就爆发了，仅一年多后的2021年5月，元保就公布已累计获得数百万付费用户。

元保称，公司核心竞争力就来自于“AI+保险”模式。元保打造了一个“智能保险大脑”。这一系统基于大数据和人工智能技术优势，能够针对不同用户的特征与需求，实现“千人千面”的精准匹配保险产品，降低用户的选择成本。同时，其还能根据用户需求反馈，推动保险公司反向研发和定制产品。

2023年的年报上，元保也提到了在大模型的加持下，“单张医疗单据信息采集时间低至0.2秒，线上一次性审核通过率达97%”。

方锐认为, 保险作为人力密集型和数据密集型行业，是AI大模型的最佳应用领域之一。大模型将对整个保险行业起到巨大的革新和驱动作用,尤其是中小公司将有望缩小与大公司的差距。“新技术的出现,让大家重新站在了同一起跑线上。当下科技驱动型的中小公司、中介公司在持续的模型训练与技术迭代中相比传统人海战术的公司就会体现出足够的竞争优势。”

带着最新的AI+互联网技术能力，元保作在保险业弯道超车，杀出了一条血路。根据沙利文数据，以首年保费口径计算，元保已成为我国人身险市场的第二大分销商，同时也是国内人身险市场上最大的独立保险分销商。

2023年在下沉市场卖出千万份保单

从战绩上看，元保主攻下沉市场。元保的理赔用户中有70%都来自三线及以下城市。

尽管商业健康险市场潜力巨大，但在下沉市场的渗透却严重不足，特别是人口基础庞大的中低线级城市及农村地区。而元保依托互联网渠道，尤其是移动互联网在全国超高的覆盖率，通过先进的数字广告手段，打破了传统线下代理人展业的地域限制，将保险服务带入了山区和村庄等更广阔地区。

元保的收入主要有两块，分为保险分销收入和系统服务收入两大类。前者指的是销售保险收到的佣金，后者包括为保险公司等客户提供的精准营销服务、分析服务和其他系统服务。

元保的收入在近三年呈快速增长趋势。其于2021、2022、2023年的主营业务收入分别为3.85亿元人民币、8.5亿元和20.45亿元，年度增长率分别为121%和141%。

2022年，元保录得经营亏损233.8万元，到了2023年，实现经营利润2.052亿元。2024年上半年，元保营收为15.29亿元，归母净利润为1.75亿元，同比增长11.4%。公司在成立三年之际就实现了盈利，不可谓不快。

在保单数上也能体现这一增速。2022年，元保的保险消费者数量为460.31万人，新保单数量为646.76万份；2023年，元保的保险消费者数量为810.31万人，新保单数量为1248.62万份，基本上都实现翻倍增长。

这皆归功于其建立的互联模型网络。从2020年推出第一个用户模型开始，到2024年6月30日截止，元保已经开发了4400多个模型，包括700多个媒体模型、3000多个用户模型和大约700个产品模型，一共分析超过4300个标签的用户数据。

由于相当重视技术，公司技术人员也占了大部分。截止今年6月底，元保员工总人数430人，其中研发人员267人，占比62.1%。

4轮融资跻身独角兽

在资本市场上，元保也展现了快速扩张的步伐。成立初期，元保就在一年多的时间里融了4轮，成功跻身独角兽阵营。

2019年11月，元保拿到了山行资本的种子轮融资；三个月后又拿下北极光创投和山行资本的A轮。半年后，其再获新一轮融资，投资方阵容也很强大，包括启明创投、海纳亚洲创投基金以及老股东北极光创投、山行资本。

2021年5月，元保完成了IPO前最后一轮近10亿元C轮融资，由源码资本领投，凯辉基金及老股东山行资本、北极光创投、启明创投、SIG跟投。此轮融资后，元保的估值已经超过10亿美元，成为互联网保险行业的独角兽企业。

投资人相信方锐这支兵团，更相信方锐用科技给保险业带来的新故事。

据方锐的观察，如今的保险业正发生以下变化：一，拥有成熟保险意识和消费行为的人群，正在从以前的高学历、高收入、高城市等级人群，向更广泛的人群蔓延；二，多元化需求推动保险产品走向精准定制、精准推荐；三，社交媒体已超越传统线下渠道，一跃成为消费者了解保险品牌的首要渠道。在未来，互联网保险将朝着多元化、适老化、智能化的方向加速发展。

美股也同样愿意为保险科技的故事买单。也因此，在今年火热的港股IPO热潮中，出现一批保险科技赴美上市潮。今年，包括有家保险、致保科技已经在美股上市，除了元保之外，还有益盛鑫科技、i云保、恒光控股已向美递交了招股书。