广受关注的国泰君安、海通证券合并重组迎来重大进展。此前，由于筹划重大资产重组事项，海通证券、国泰君安A股股票、H股股票自9月6日起停牌。10月10日，海通证券、国泰君安复牌，H股股票分别高开134.35%、106.17%，A股股票开盘即涨停。
前一日晚间，两家公司同步发布合并重组相关预案。在业内人士看来，两家券商A股股票出现一字涨停以及巨额封单走势，意味着市场一致看高，未来可能会出现连板走势。
国泰君安、海通证券复牌大涨
历经近一个月的停牌，开盘即大涨。10月10日，海通证券、国泰君安复牌，H股股票分别高开134.35%、106.17%，A股股票一字封板涨停并持续至早盘收盘。截至上午收盘，海通证券、国泰君安H股股票分别涨102.37%、68.99%，A/H溢价率分别达44.6%、33.12%。
此前，由于筹划重大资产重组事项，国泰君安、海通证券A股、H股股票自9月6日起停牌。停牌期间，A股中证全指证券指数累计上涨47.46%。10月9日，两家公司于上交所和香港联交所同步发布合并重组相关预案及联合公告，并拟于10月10日复牌，较此前A股公告的预计停牌时间10月22日提前了8个交易日。
10月9日，国泰君安、海通证券也发布了国泰君安换股吸收合并海通证券并募集配套资金暨关联交易预案（以下简称“预案”）。其中提到，国泰君安将通过向海通证券全体A股换股股东发行A股股票、向海通证券全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通证券，同时发行A股股票募集配套资金。
具体而言，海通证券与国泰君安的换股比例为1：0.62，即每1股海通证券A股股票可以换得0.62股国泰君安A股股票、每1股海通证券H股股票可以换得0.62股国泰君安H股股票。国泰君安的H股换股价格为定价基准日前60个交易日的H股股票交易均价7.73港元/股，以上述换股比例计算可得海通证券的H股换股价格为4.79港元/股。A股方面，国泰君安的A股换股价格为13.83元/股，海通证券的A股换股价格为8.57元/股。
在本次换股吸收合并基础上，国泰君安拟向控股股东上海国有资产经营有限公司发行不超过100亿元A股股票募集配套资金。控股股东以每股净资产定向增持国泰君安股份，高于停牌前股价，并承诺五年内不减持。
将采用新名称
公开资料显示，国泰君安证券是由均创设于1992年的国泰证券和君安证券通过新设合并、增资扩股，于1999年8月组建成立，总部位于上海，目前实际控制人为上海国际集团有限公司。国泰君安证券于2015年A股上市、2017年H股上市，为A+H股上市公司，连续17年获得中国证监会A类AA级最高监管评级。
海通证券成立于1988年，由交通银行发起设立，总部位于上海，目前第一大股东为上海国盛（集团）有限公司，海通证券无控股股东、无实际控制人。公司于2007年A股上市、2012年H股上市，为A+H股上市公司。海通证券是国内成立最早、综合实力最强的证券公司之一。
自本次吸收合并交割日起，合并后的存续公司承继及承接海通证券的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务；于交割日后，国泰君安将办理公司名称、注册资本等相关的工商变更登记手续，海通证券将注销法人资格。合并后公司将采用新的公司名称，并根据届时适用的法律法规和本次合并的具体情况采取一系列措施建立新的法人治理结构、管理架构、发展战略和企业文化。
值得一提的是，天眼查知识产权信息显示，今年9月，国泰君安申请注册“国泰海通”“海通国泰”“海通国君”“国泰君安海通”等20个相关商标，国际分类为金融物管、办公用品、广告销售等，当前商标状态均为等待实质审查。
未来可能还会连板
值得关注的是，本次国泰君安、海通证券的合并，是新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单，也是中国资本市场史上上市券商A+H最强整合案例。从业务情况来看，两家券商的合并，有利于打造行业龙头。按照2024年6月末数据，两家公司合并后总资产、归母净资产、净资本分别为16195亿元、3311亿元、1772亿元，均位列行业第一。按照2023年年度数据，合并后公司代买卖业务净收入、期货经纪业务净收入、两融业务均跃居行业第一；两家公司2023年IPO承销总额合计居行业第一，领先第二名超50%；合并后公司2023年公募分仓收入与托管外包规模跃居行业第一。
财经评论员郭施亮表示，国泰君安和海通证券A股股票出现一字涨停走势，以及巨额封单走势，意味着市场一致看高，未来可能还会出现连板走势。
有业内人士指出，本次合并将实现强强联合，立足上海开放程度高、经济活力强、产业资源丰富、科技创新实力雄厚等良好基础，用好一流的金融基础设施和人才资源，同时也将充分依托行业领先优势，积极把握政策机遇，优化金融供给，更好发挥直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”功能，加快向具备国际竞争力和市场引领力的投资银行迈进，为资本市场、证券行业创新发展注入强劲动力。
郭施亮表示，两大券商合并掀起了券商合并潮，强强联合、优势互补，为其他券商股开了一个好头，预计未来券商股合并潮会持续上演，券商资产重组释放出改革红利，刺激股价上涨。从中长期来看，股价主要受业绩表现影响，业绩才是影响股价的关键。
北京商报记者 李海媛
