晚上好,一起看看本周发生了哪些大事吧~

希望我们的解读,能让你收获有用又易懂的理财知识,逐渐培养经济敏感度。

01央妈又来送助攻,还会涨吗?

昨天(10日),央妈正式落地了非银金融机构的互换便利。

这意味着什么呢?

这个工具是924国新办会议上,央妈首次提出来,用来支持资本市场的。

具体操作上,证券、基金、保险公司这些金融机构可以拿着债券、股票ETF和沪深300成分股等资产作为抵押,再去从央妈那借入国债和央行票据等高流动性资产。

根据924会议的说法,抵押融资之后得到的现金,只能用于投资股市。这次落地的首期操作规模是5,000亿元;不过之前说了,以后还可以追加(基本上是上不封顶的)。

目前非银互换便利的期限不超过1年,到期后是可以申请展期的。另外,抵押品的范围未来也是有机会扩大的。

整体看下来,非银互换便利在操作上的灵活性还是非常高的,能给股市带来不少增量资金。

这有什么影响呢?

这个工具的本质,是让机构们上杠杆买股票,来提升股票流动性的,直接利好沪深300成分股中的高股息股票。

举个例子,央妈的借钱利率是2%,机构们拿钱买5%股息率的股票,中间就有3%的「套利」空间。

而且机构们还可以不断上杠杆来放大套利收益,比如买到股票后把股票二次抵押,拿钱继续买,它们自身的买入行为又能够推高股价,再赚一波资产增值的钱,一举两得。

所以,咱们看到,昨天沉寂了一段时间的红利股又涨起来了。当然,这个「左脚踩右脚螺旋升天」机制的重要前提,是找到那些高股息+稳定分红的标的,咱们可以顺着这个思路,进一步挖掘和配置。

02刚上涨就减持,啥情况?

最近,A股短期暴力上涨之后,上市公司们纷纷抛出减持公告。

这意味着什么呢?

一般来说,如果减持公告比较多,后续股价要上涨就比较困难。

这是因为上市公司的重要股东,比如产业资本或高管在发布减持公告之后,就可以在规定期限内抛出手里的股票,增加市场上的股票供给,导致股价承压或下跌。

从今年9月24日(这波行情的起点)到10月9日,已经有147家上市公司发布了250份减持公告。

不过,从近五年同期情况来看*,这个数量倒也不算特别多,毕竟这几年IPO太多,上市公司的数量超过5000家了。

*2020年减持公告140份;2021年273份;2022年271份

这有什么影响呢?

短期来看,最近的减持动作对于市场的实际影响不算大。毕竟最近市场的成交量非常惊人,承接这些减持非常轻松。

不过对于咱们做投资来说,可以构建一个「负面清单」,拉黑这些公司。

因为这次减持的主要股东和高管通常是产业资本,他们对公司的了解肯定比咱们普通人来得更深

既然他们在股价上涨后都拿不住,那大概率就说明公司质地已经配不上目前的价格了。对于咱们来说,这时候就最好不要再去买进了。

反过来看,咱们在挑选投资标的,对过去几年大股东和高管持股比较稳定,甚至还有过增持的公司,可以格外关注。

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说明:咱们可以在「i问财」直接问,如「最近一个月,发布减持公告的公司名单」

网址:https://www.iwencai.com/

往后看,随着市场重新变得活跃,未来的减持公告也会越来越多。咱们在这波大涨之后就可以重新审视一下自己的持仓,尽可能避免被大股东和高管「掏口袋」了。

03说1个低风险策略,年化20%+

最近,股市一路高歌猛进,市场里也有不少「捡漏」机会,适合低风险偏好的朋友,比如场内的货币基金。

这意味着什么呢?

场内货币基金,指的是那些在交易所上市的货币基金。和股票一样,输入代码后,咱们就能交易了。

平时,这类基金的收益率和余额宝差不多,年化收益在1.6%左右。但要是人人都去买股票,看不上一年才赚几个点的时候,场内的货基会被抛售,出现年化10%,甚至20%的机会。

拿10月8日这天来说,开盘股市大涨,很多投资者卖出场内货基,净值为100元的华宝添益,价格跌到99.723元。

对咱们来说,此时有两个操作——

一是买入后持有,收盘时等待价格回升卖掉。场内货基是T+0交易,当天可以随时买卖。10月8日收盘,华宝添益价格涨回到99.983元,

这时候卖出,1份能赚0.26元(日赚千2.6),比场外货基的收益(日赚万0.5)高出不少。

不过,虽然低点买入赚钱了,但离100块的净值还有一段距离。

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二是选择赎回,把份额卖给基金公司。基金公司会用净值价格,也就是100元+每天的利息,偿付给我们。

比如集思录的数据显示,此时买入的年化回报率高达29%。赎回资金(1份约100.004元),会在两天后的周四到账。

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这有什么影响呢?

对低风险策略感兴趣的小伙伴,不妨留意一下。之后如果股市火热,相信这类机会还会出现。

咱们可以打开集思录,依次点击「实时数据-现金管理」,就可以查看场内货基是否有套利空间,数据是实时更新的。

*大家可以主做华宝添益和银华日利,这两个场内货基规模最大。

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图源:集思录-实时数据-现金管理

需要注意的是,货基套利单笔赚的不多,所以一定要选佣金、赎回费率都是0的券商,像华泰证券默认费率为0,其他证券开户的小伙伴可以问问自己的客户经理。

*还没证券账户的小伙伴,可以在公众号对话框回复「开户」,还有优惠费率和新人大礼包哦~

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简慢投资组合2024表现

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数据来源:且慢 2024.10.10

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数据来源:东方财富Choice数据 2024.10.10

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