近期美元指数、美十债收益率飙升,客观上给市场带来压力,而美国大选和美联储议息会议在即,市场不确定性陡增,叠加微软、谷歌等科技巨头财报披露窗口期,市场风偏回落,市场资金整体倾向于谨慎,包括美股在内的全球股市基本全线调整。
以上是A股面临的外部压力,内部来看,为期一个月的题材炒作迎来了结账行情,周五高位股齐齐跌停,拖累市场情绪,但好在有人大的预期对冲,部分资金做了高低切换,大盘整体跌幅有限。
具体来看,A股在连续两周反弹后,再次出现周度调整,上证指数跌幅为0.84%,深证成指跌幅为1.55%,创业板指跌幅为5.14%。
分行业来看,房地产、钢铁、商业贸易、社会服务、综合等行业领涨,国防军工、通信、医药生物、家用电器、电力设备等行业领跌。
周末重磅
由于此前美国公布的经济数据比较有韧性,周四公布的美联储最为关注的核心PCE指标显示,通胀仍然顽固,市场一度担心美联储11月有可能不降息。
但周五公布的非农就业数据仅为1.2万人,大幅低于市场预期的11.3万人。虽然有解释说是飓风和波音罢工的因数,但这两个因素机构肯定也知道,所以给的预期比上个月的22.3万人大幅下降,但实际公布的1.2万人还是大幅低于已经下调过的预期,另外8和9月的就业人数加起来也下调了了11.2万人。
所以,美联储难道就百分百能肯定就业没有问题?要知道降息后美十债收益率再次飙上4.3%,毫无疑问会对美国经济形成压制。而美联储现在是把就业放在通胀前面的,即使核心PCE仍然比较顽固,以防万一美联储大概率还是会降息25BP。据最新数据,目前市场预计美联储降息25个基点的概率飙升至99.7%。
11月1日,商务部、中国证监会、国务院国资委、税务总局、市场监管总局、国家外汇局修订发布《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》(以下简称《办法》)。为保障《办法》的顺利实施,六部门有关司局负责人就《办法》有关问题答记者问。
上交所:在鼓励上市公司规范、有效实施高质量并购重组的同时 始终对各类“借重组之名、行套利之实”的不当并购交易高度关注、从严监管。重点是“内幕交易不当”、“标的公司财务造假”、“蹭热点式重组炒作”和“盲目跨界标的失控”四种类型,周五重组股已经暴跌,这个降温雪上加霜,要看看自己手中的是不是这四种类型。
随着11月5日美国总统选举日的临近,选战进入最后冲刺阶段。民主、共和两党阵营积极造势拉票,互攻火力依旧不减。
当地时间10月31日,据美国《福布斯》公布一项最新民意调查结果,哈里斯目前以49%对48%的支持率领先特朗普。此外,在可能决定最终大选获胜者的七个关键摇摆州,哈里斯以49%对48%的支持率领先特朗普,这一数据在一周前则是特朗普以50%对46%的支持率领先哈里斯。
我觉得谁当选问题还不大,怕的就是落选的一方不承认,这将是巨大的不确定性。华尔街警告称,这场有争议的大选后可能会出现“数周非常混乱的法律纠纷”,且市场尚未对此进行计价,这将扰乱市场。
本周五高位票集体跌停,再加上下周超级周的不确定性,个人觉得为期一个月的题材炒作可能告一段段落。但这代表着炒作结束了吗?不会,只要牛市还在,只要成交量还保持两万亿,那就有大量的机会。
无非是看机构、外资主导还是游资、散户主导,如果经济回暖或者是新的政策预期出现,那机构和外资将会主导定价,大盘指数会向上突破,大白马、大蓝筹风格会占优。等预期充分定价,指数突破完成,市场又会进入等待新预期阶段,游资、散户又会重新抢回定价权,题材炒作又会重回市场,只是说下一次炒的大概率和10月份的不同,因为炒作要新东西、新题材,而且10月份炒作过的高位股会有大量的套牢盘,新资金不会好心地让这些套牢盘解套。
纵观本轮牛市,我觉得会有三条主线贯穿始终:
由于上一轮熊市的核心矛盾是资产负债表受损和通缩预期,所以本轮牛市必须要解决这个核心矛盾,这也就注定了本轮牛市的核心主线是打破通缩螺旋后带动的消费、医药、新能源、高端制造等核心资产的估值重塑,这一条主线决定了市场会走多远、多高;
第一条主线是依赖于经济的复苏,如果经济尚未回暖或者是政策预期消化完毕,市场会进入等待新预期的阶段,这时不依赖于经济复苏的板块会走强,主要是两条:科技创新和重组。
科技创新:一说到科技创新,大家总想到半导体和国产替代,但这两个从19年炒到现在,早已是昨日黄花,一则概念不新,二则空间不大。我们最好是关注的新的产业趋势,比如AI在机器人、智能驾驶、智能体等多方面的应用。
重组:重组是政策鼓励的,周五的跌停潮不意味着重组牛的结束,但非理性炒作阶段可能结束了,上交所已经开始降温,后面要找真正受益于重组的上市公司。
周末比较热有光刻机、稀土和赛力斯(华为)机器人,你们自己可以查找相关资料,我就不做科普了。下周可以说是今年最重磅的一周,可能会造成全球股市大幅波动,在事件未落地前,大资金肯定会比较谨慎,大家做好心理准备,大风险也是大机会。