管理层人事动荡的背后，是前海财险面临着业绩基本面持续承压的困扰。
文/每日财报 栗佳
上半年新总经理落定，下半年董事会换届，作为“宝能系”旗下险企之一的前海财险，新领导班子已经“就位”。
11月26日，前海财险发布关于董事会换届通知称，公司近期已完成第三届董事会换届工作。第三届董事会由 5名董事组成，分别为霍建梅、郭阻尼、吴文芳、陈远志和黄轶。其中吴文芳、陈远志、黄轶为独立董事；霍建梅、郭阻尼为新晋的非独立董事，且上述人员的任职资格已获得监管核准。
值得注意的是，此次换届，前海财险早就在2022年5月之时提出，但后来因各种原因一直延期未有新进展，直到如今落定已有两年半时间了，而在今年的9月份，前海财险也已率先完成监事会换届工作。
如今，监事会、董事会换届成功，加上今年3月份李功霓赴任前海财险总经理，结束了该职位长达两年半的空缺，这些关乎自身经营发展的关键事件，都是间隔两年多才让前海财险渐渐步入正轨。而现在董事、监事、总经理都配齐，就只差董事长一职待官宣了，今年前海财险变革之路也算是走上了快车道。
事实上，作为“宝能系”旗下险企，前海财险自成立以来就饱受多重困扰：成立8年时间领导层持续动荡，业绩常年亏损，更重要的，其偿付能力已然长期处于不足的状态，逼近监管红线。
也正是因为种种问题的存在，每一次有关前海财险高管层面变化的事件发生，都会在市场上掀起一波关注潮。
01
两位巾帼女将扛重任，履历几何？
此次前海财险董事会换届，可谓看点十足，不仅仅是因为这是时隔多年来该公司领导层新任命的重要节点，而且更重要的是，从高管人员配备来看，新一届的董事会人选是否拥有丰富的展业经验和过硬的个人能力，这对于挽救目前身处经营发展压力环境下的前海财险而言，势必会起到至关重要的作用。
公告显示，此次新晋的两位非独立董事分别为此前流传的董事长候选人霍建梅，以及拥有股东背景的原董事郭阻尼，两位都是巾帼女将，且都在保险行业展业多年。
霍建梅于今年7月加入前海财险。7月18日，有报道透露称，有关部门已选定曾任职于平安产险的霍建梅出任前海财险董事长，彼时处于报批阶段，虽然该传闻最终未能得到验证，但在当时引发了业内外广泛讨论。
值得一提的是，此次换届，前海财险董事长黄炜已然不在董事之列，而恰巧霍建梅的名字赫然出现在新一届董事序列之首。尽管霍建梅尚未正式获得董事长的头衔，但黄炜的退出和她在董事序列中的新位置，无疑在这个权力更迭的关键时刻，释放出了一个强烈的信号。
不过，通过简历来看，霍建梅的任职经历较为单薄，仅以寥寥数语概括：毕业于东北师范大学，获本科学历，此前曾就职于中国平安，并担任集团、专业公司部门和分公司相关负责人。
此外，根据公开信息也可以确定的是，霍建梅曾在另外两家平安系子公司有过任职，分别是深圳新豪时投资发展有限公司和深圳市景傲实业发展有限公司。
这不免让人有些担忧，霍建梅较为平平无奇的履历，是否具备领导前海财险走出经营困境的能力，而且霍建梅今年已经63岁了，早就达到了退休年龄，尽管年长者的经验值得尊重和借鉴，但未来霍建梅还能担任要职多久，以及是否能够担起前海财险从困境中走向复兴的重任，仍具有很大的不确定性。
与霍建梅年纪较大而截然相反的是，非独立董事、现任前海财险董事会秘书的郭阻尼，为一位年轻的“80后”女将，是与该公司一起成长起来的“老人”，在前海财险成立时就已任高管，此前一直担任董事一职。
公开资料显示，郭阻尼毕业于河北工程大学，经济学学士，在未进入到前海财险之前，曾拥有股东方深圳市宝能投资集团背景，此前先后在中超联合能源科技（北京）、北京中坤投资集团、深圳市宝能投资集团工作。
02
将帅一一补齐，掌舵手之位仍保悬念
除了董事长一职待落定外，今年以来，前海财险其他高管人员变动也比较大。
今年3月份，前海财险迎来新一任总经理李功霓。资料显示，李功霓，1974年出生，硕士研究生学历，拥有经济学硕士学位，有着丰富的保险工作经验，曾历任太平财险苏州分公司助理总经理，鼎和财险车险部总经理，太平财险总公司车险部副总经理、总经理，太平财险助理总经理，太平科技保险股份有限公司（筹）筹备组第一副组长等职务。2018年，李功霓还被聘为国任财险副总裁，一年后又出任国任财险信息系统安全责任人。
需要注意的是，在李功霓尚未赴任之前，该总经理职位空缺了长达两年半之久。2021年8月，作为前海财险第一任总经理的张云飞，因个人原因辞职后，总经理职责一直由彼时董事长的黄炜代为兼任。
然而，代行职责一年后，也就是在2022年8月，董事长黄炜突然被深圳市有关部门带走调查，当日和次日，宝能集团和中炬高新先后发布公告称，黄炜被调查系“个人原因”，与公司无关。截至目前，距离其被带走调查已有两年半的时间了，而中纪委并未发布过任何对黄炜的查处结果。
黄炜被带走调查后，前海财险董事长和总经理职位实际上一直处于空缺状态，后来多是由副总经理代管。
直到2022年2月，前海财险曾选出新总经理人选，即华农保险原副总经理郜延华，且郜延华也曾以前海财险拟任总经理的身份出席活动，但最终郜延华的任职资格一直未获批准。
而随着今年3月份李功霓的任职总经理落定，这才结束了前海财险长达两年半的总经理空缺状态。
与此同时，今年前海财险的总精算师也相继到位。2024年7月，楠笛出任前海财险总精算师一职。资料显示，楠笛也是一位女将，1984年出生，硕士研究生学历，经济学硕士学位，曾在韬睿惠悦咨询、普华永道咨询工作过。
目前，前海财险包含新上任的李功霓、楠笛在内的六人高管团队中，仅担任董事会秘书的郭阻尼拥有股东背景，其他高管则拥有不同的展业经验。2020年担任副总经理的李玮玮，以及2022年担任合规负责人的胡晟，均曾就职于监管机构；而创业元老、现任审计责任人王占军，则曾长期服务于平安体系。
时光荏苒，如今仅剩董事长一职尚待官宣外，前海财险的董事、监事、总经理等核心岗位均已配齐，也能预想的是，接下来距离公司掌舵手最终揭晓落定的时间，也已经不远了，值得我们持续关注。
03
业绩持续亏损，偿付能力下行“火烧眉毛”
诚然，管理层人事动荡的背后，是前海财险面临着业绩基本面持续承压的困扰。
保费规模方面，成立首年，前海财险取得的保险业务收入仅有0.55亿元，但在第二年便出现了超10倍的大幅上涨，达到了10.24亿元，而后至成立的第4年，也就是在2019年，其保费规模便突破了20亿元，为22.66亿元。但自2020年后，其保费收入开始坐上过山车掉头而下，连续3年走滑坡路，直至2023年才有所回升，达到了15.64亿元。截至今年前三季度，该公司保险业务收入几乎没什么增长，为11.8亿元，相较于2023年同期的11.67亿元仅增长了1.11%。
盈利能力方面，该公司成立8年多，除2016年成立之初盈利100万元，2022年盈利2300万元之外，剩余6年都处于巨额亏损状态，截至今年三季度末，其净利润为-0.37亿元。也就是说，成立至今，前海财险已累计亏损6.75亿元。
与许多中小财险公司一样，前海财险的常年亏损与持续居高不下的综合成本率密不可分。以今年前三季度为例，截至今年9月末，该公司的综合成本率高达123.09%，同比增长了14.24个百分点，已经远远超过100%了，意味着公司承保亏损。其中，综合费用率为46.22%；综合赔付率为76.88%，分别同比增长了9.23个百分点、5.02个百分点。
此外，截至2024年三季度末，前海财险净资产收益率为-10.67%，总资产收益率为-1.24%。这两项指标是衡量保险公司赚钱能力和股东投资回报的重要指标，前海财险皆为负数，就意味着其盈利能力羸弱，股东也未能从险企中获益，而一旦亏损、净资产收益率持续为负的情况长期无法得到扭转，则也预示着股东进一步投入的意愿可能会被进一步抑制。
更为雪上加霜的是，前海财险的偿付能力已长期告急且常年游走在监管红线边缘。根据该公司最近三次偿付能力报告，2024年一季度，其核心及综合偿付能力充足率分别为124.15%；至第二季度，两项指标均下滑至106.10%；再到今年三季度末，又下滑至101.56%。可以说，今年以来其偿付能力是不仅是接连承压下滑，而且也几乎触及100%的监管红线了。
与此相关，自2022年一季度起，前海财险的风险综合评级由B类下调至C类，直至2024年二季度末，其已连续10个季度维持在C类。而根据监管部门相关规定，险企偿付能力达标须同时满足核心偿付能力充足率不低于50%、综合偿付能力充足率不低于100%、风险综合评级在B类及以上三项要求。换言之，前海财险已连续10个季度偿付能力不达标。
不仅如此，前海财险在今年三季度偿付能力报告中还预测了下个季度的偿付能力数值，两项指标均会下降至100.98%，可能要不了多久就会踏入到监管“禁区”了，可想而知，如果不及时补充资本，该公司偿付能力水平将会更加逼仄。
04
股东“风雨飘摇”，众多股权遭冻结且“欠钱不还”
原本财险公司的偿付能力充足率过低，可以考虑通过增资扩股、发行债券等方式引入资本，以提高偿付能力充足率，但于当下的前海财险而言，寻求幕后股东帮扶的这条路也大概率是行不通的，要知道股东们自身都难保了。
股东明细显示，前海财险目前并没有实际控制人，五位股东分别为深圳钜盛华、深圳深粤控股、粤商物流、凯信恒以及深圳建业工程集团，各持有20%股份。
然而，在其五位股东中，深圳钜盛华所持20%股权和深圳深粤控股所持17.2%股权均已被冻结，而深圳建业工程集团所持20%、1.5%股权则先后三轮被冻结。
当然，前海财险的烦恼远不仅于此，尤其是在与股东相关公司的关联交易中，前海财险还陷入到了“收不到钱”的尴尬境地。
先是在2023年12月26日，前海财险在官网披露的2023年重大关联交易报告显示，公司股东及其相关方因其流动性问题，短期内无法足额缴纳拖欠保费。经公司与各方充分沟通，制订了股东及其相关方合计应收保费9693.75万元的重组方案。其中，涉及的股东和相关方分别有深圳宝能投资、深圳钜盛华、深圳建业工程、宝能汽车销售、扬州宝能置业等8家公司。
而后在今年4月22日，前海财险又发布了2024年重大关联交易报告，公告显示，公司股东及其相关方（包括宝能汽车集团有限公司等237个公司）因其流动性问题，短期内无法足额缴纳拖欠前海财险的保费，故制订了股东及其相关方合计应收保费1.28亿元的重组方案。
尽管前海财险宣称，公司股东及相关方长期拖欠保费的历史遗留问题已在2023年第四季度及2024年上半年通过两次应收保费重组得到基本处理，然而，其内部管理上的混乱状况，尤其是与股东之间的关联交易出现的负面影响，依然很难在短时间内消除。
以此来看，未来前海财险从大股东方获得帮助的希望较为渺茫，想要扭转困境，还需要打铁自生硬，而随着如今新管理层补齐、董事会换届落地，再加上董事长仍待补位的现实境遇下，前海财险还能走出阴霾，迎来新的曙光吗？我们拭目以待。
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