FinGraph是一份图形化的财经专栏，为专注于全球市场和经济形势的专业人士提供简短、准确、全面的每日概览。文章内容不构成投资建议。
Headline
市场预期美国大选将引发人民币剧烈波动
中国ETF市场规模暴增至3.48万亿元
北京和上海写字楼空置率创多年新高
天然气卡车普及或将抑制中国石油需求
纽约联储制造业指数大幅下跌，低于市场预期
标普500但期货成交量创七月以来新低
波音计划筹集250亿美元应对罢工与财务压力
欧洲央行调查显示企业信贷需求回升
ASML订单锐减引市场担忧，拖累芯片板块暴跌
贝莱德上调英国国债评级，预期央行降息将快于市场预测
亚太美元贷款销售规模预计连续三年下降，大型交易缺失
现代汽车印度IPO热度下滑，投资者预期降温
中国
1.随着美国总统大选临近，市场对人民币汇率波动加剧的预期升温。美元兑离岸人民币一个月期隐含波动率接近2022年12月以来的最高水平，一个月期与两个月期的价差也达到2011年以来的最大值，表明交易员预计11月5日的美国大选将引发人民币市场的剧烈波动。
来源：Bloomberg
2.截至2024年9月底，中国ETF市场总规模达3.48万亿元，较6月底增长1.06万亿元，涨幅达到40.7%。其中，股票ETF规模增长1.02万亿元，债券ETF规模增长约280亿元；商品ETF规模基本保持稳定；货币ETF规模减少约400亿元。
来源：边际Lab | FinGraph
3.过去三年，国有房企一直是房地产投资和土地购买的主力军，购买了超过90%的住宅用地。然而，由于收入的减少，国有房企也不得不缩减扩张规模和土地购买。
来源：Natixis（《中国的银行需要支付多少费用来清理房地产部门？》，）
4.高力国际（Colliers）的数据显示，今年第二季度，北京市的写字楼空置率升至20.6%，至少达到15年来的最高水平；戴德梁行数据显示，北京城市副中心通州的空置率高达65%。世邦魏理仕的数据显示，上海第三季度写字楼空置率攀升至21.5%，约为20年来最高水平，并且今年的空置率可能进一步上升，因新增供应量将达到五年来的最高水平。即使是表现较好的公司也面临阻力，例如恒隆地产虽然在中国内地许多写字楼的入驻率仍超过80%，但也警告称市场竞争激烈，可能会影响业务；凯德投资第二季度在中国的入驻率从去年同期的82%降至79%，租金和净物业收入均有所下降。
来源：Bloomberg
5.廉价的天然气正促使中国卡车司机转向以天然气为动力的卡车，这将抑制中国对石油的需求。根据商用车研究机构CV World的数据，今年1月至8月，天然气卡车占中国重型卡车销量的42%，而2022年这一比例仅为9%。目前，液化天然气（LNG）价格比柴油低23%。
来源：金融时报
-由于中国国内天然气产量大，且来自俄罗斯、土库曼斯坦和缅甸的管道天然气量不断增加，中国LNG价格保持低位。据金融时报估算，中国支付的管道天然气价格约为每百万英热单位8美元，远低于海运LNG进口价格。
来源：金融时报
6.中国最大的调味品生产商之一海天味业正在考虑在香港二次上市，可能筹资至少15亿美元。具体上市时间可能在明年上半年。海天在上海上市的股票今年已上涨近20%，市值约350亿美元。
来源：Bloomberg
美国
1.纽约联储10月份的制造业商务活动指数下跌23.4点，至五个月低点-11.9，重新回答萎缩区间。该数据低于接受彭博调查的所有经济学家预估值。几家地区联储的制造业指数将在未来几周内公布，纽约联储的报告是其中首份。
来源：边际Lab | FinGraph
2.尽管标准普尔500指数屡创新高，但期货的成交量却持续低迷。标普500指数E-mini期货的成交量近期一直低于中期平均水平，周一更是跌破100万份合约，为7月以来首次。目前5日平均成交量比100日平均成交量低约50%。如此低的成交量在历史上非常罕见，通常只出现在年底的最后几个交易日或重大节假日附近。
来源：Bloomberg
3.FactSet数据显示，2024年第三季度，标普500指数成分发布的负面每股收益（EPS）指引数量普遍低于五年平均水平。其中，信息技术板块发布负面指引的公司数量最多，为21家，五年平均水平为20.3家。
来源：FactSet
4.FactSet数据显示，截至目前，共有50家标普500指数成分股公司发布了对2024年第三季度每股收益（EPS）的正面预期，为2021年第三季度以来的最高值。其中，信息技术板块发布正面EPS指引的公司数量最多，达到25家。
来源：FactSet
5.面对大型工会的持续罢工，波音公司计划筹集高达250亿美元的新资本，并已获得100亿美元的信贷额度，以增强其资产负债表的韧性。此外，波音还与一个贷款财团达成了100亿美元的补充信贷协议。标普全球评级上周曾警告称，可能会将波音的评级下调至垃圾级。分析师此前预计，波音至少需要筹集100亿美元的新股本来维持其投资级信用评级。此次筹资正值波音努力应对最大工会罢工的影响之际，罢工已导致华盛顿州工厂停产。自9月13日开始的罢工停止了包括畅销机型737 Max在内的大多数飞机的生产。波音公司在周五宣布将裁员1.7万人以减少损失，并计提了约50亿美元的税前费用，同时宣布将其777X喷气式飞机的交付时间再次推迟到2026年。
来源：金融时报，边际Lab | FinGraph
6.1990年至2023年间，飓风对美国汽油价格的影响较为温和。在所有飓风登陆后15天，汽油价格平均上涨0.85%；在登陆后30天，汽油价格平均上涨1.15%。对于3级或以上飓风，汽油价格在登陆后15天平均上涨3.19%，但在登陆后30天平均下降0.88%。
来源：摩根士丹利
7.美国各州的选民投票率差异巨大，俄勒冈州的投票率高达70%，而西弗吉尼亚州仅为38%。
来源：Apollo
欧洲
1.欧洲央行银行贷款调查显示，欧元区企业信贷需求自2022年以来首次出现增长，为该地区疲软的经济带来一丝积极信号。其中，住房贷款需求强劲反弹，而消费信贷需求增幅则较为温和。
来源：Bloomberg
-欧洲央行银行贷款调查还显示，继连续收紧两年多之后，第三季度欧元区银行对企业的贷款标准开始保持不变。
来源：Bloomberg
2.荷兰光刻机巨头阿斯麦（ASML）较原定日期提前了一天发布了三季度财报，三季度订单额为26.3亿欧元，环比下降53%，远低于市场预期的53.9亿欧元。尽管销售额为74.7亿欧元，环比增长20%，超过预期的71.7亿欧元；净利润达到20.8亿欧元，环比增长32%，高于预期的19.1亿欧元，但疲软的订单数据引发了市场对未来需求的担忧。ASML首席执行官表示，尽管人工智能领域发展强劲，但客户的谨慎态度预计将持续到2025年。受此消息影响，ASML股价暴跌15%，英伟达、AMD、博通和Arm等芯片相关公司股价也出现下跌，纳斯达克指数收跌1.34%。
来源：边际Lab | FinGraph
英国
1.英国国家统计局数据显示，2024年7月至9月，英国18个行业中有15个行业的职位空缺数量环比下降。自2022年5月达到峰值以来，职位空缺总数已减少约46.3万个。其中，房地产行业职位空缺环比增速最快，为20%，同比增速为15%；住宿和餐饮服务业职位空缺环比下降4%，同比下降1%；建筑业职位空缺环比增长14%，同比增长4%。
来源：英国国家统计局
2.贝莱德（BlackRock）将英国国债评级从中性上调至增持，认为英国央行降息速度将快于市场预期。此前，高盛也表达了类似观点。近期数据表明，英国经济增长放缓，英国央行行长安德鲁·贝利表示，可能采取“更激进”和“更积极”的措施。市场预计11月英国央行降息25个基点的概率为90%，12月再次降息的概率为40%。
来源：Bloomberg
亚太
1.由于缺乏大型交易，今年亚太地区（除日本外）美元贷款销售规模预计将连续第三年下降。彭博数据显示，今年迄今为止，借款方已筹集超过1110亿美元的美元贷款（不包括双边贷款），比2023年同期下降16%。尽管来自字节跳动和支付宝香港的两笔大规模贷款（总额近170亿美元）提振了整体规模，但由于缺乏其他大型贷款项目，这两笔交易本身不足以扭转今年的下降趋势。
来源：Bloomberg
2.历史上，在亚洲经济增速超过美国期间，亚洲货币对美国利率的敏感性更强。
来源：瑞银
3.尽管日元受到多重因素的影响而走弱，但法国兴业银行指出，日本投资者仍然在买入美元资产，尤其是美国长期国债。自2020年以来，日本投资者净增持美国资产规模已达40万亿美元。
来源：法兴银行
新兴/前沿市场
1.现代汽车印度公司即将进行的33亿美元首次公开募股（IPO）将成为印度史上最大IPO，但暗盘市场上显示投资者热情正在降温。该公司股票在暗盘市场的交易溢价仅为60印度卢比，远低于两周前1000印度卢比的溢价。分析认为，中东地区紧张局势以及印度汽车销售低迷影响了投资者预期。现代汽车印度公司的上市将使印度今年的IPO融资额超过120亿美元，为2021年以来的最高水平。现代汽车印度公司本次IPO不发行新股，其母公司现代汽车计划出售至多1.422亿股，即17.5%的股份。以最高发行价计算，该公司估值约为190亿美元。
来源：Bloomberg
2.截至10月13日当周，俄罗斯海运原油四周平均出口量增加了7000桶/日，升至7月初以来的最高水平。俄罗斯国内炼油量下降至3月中旬以来最低，日均炼油量为507万桶，从而释放出更多原油用于出口。
来源：Bloomberg
全球
美国银行的全球基金经理调查显示，投资者对的股票配置激增，对债券的配置下降，对现金的配置水平从上月的4.2%降至3.9%，触发了该行的全球股市“卖出信号”。美国银行称，自2011年以来，类似的卖出信号出现了11次，信号触发后全球股市在一个月内平均下跌2.5%。
来源：Bloomberg，美国银行
大宗商品和能源
世界黄金协会数据显示，自2018年以来，金砖国家中最大的5个成员国均一直在持续增持黄金储备。
来源：世界黄金协会
说明：本专栏所选取的任何信息均仅反映所列示机构或分析员的观点，给读者作参考之用，不构成对任何读者和机构的投资建议，不能成为或被视为交易任何证券产品的邀请及承诺。
欢迎关注公众号查阅更多内容：
也请关注附属账号以防失联：
