中国造纸巨头突然爆雷。
11月19日,晨鸣纸业(000488)发布公告称,截至2024年11月18日,公司及子公司累计逾期的债务本息金额合计18.20亿元,占公司最近一期经审计净资产的10.91%。公司为子公司相关融资提供连带责任保证担保,对应逾期金额为5.74亿元,约占公司最近一期经审计净资产的3.44%。
公告显示,截至2024年11月18日,晨鸣纸业及子公司累计被冻结银行账户数量为65个,被冻结银行账户冻结金额累计6483.7万元,占公司最近一期经审计净资产的0.39%,其中,因商票逾期、欠款纠纷等原因,法院共查封冻结银行账户51户。
同时,晨鸣纸业在公告中表示,三季度以来,公司主要产品价格特别是白卡纸价格持续走低,公司经营亏损严重,叠加部分金融机构压缩公司贷款规模,导致公司流动资金紧张。为减少亏损,11月份以来公司对部分生产基地进行了限产、停产。截至本公告披露日,公司寿光基地1条白卡纸生产线、1条文化纸生产线和1条铜版纸生产线、湛江基地化学浆生产线、1条文化纸生产线和1条白卡纸生产线、江西基地及吉林基地临时停产,停机浆、纸产能703万吨,占总产能的71.7%,影响月度浆纸产量约58万吨、纸销量约35万吨,公司正全力筹措流动资金,积极复工复产。
受此爆雷消息影响,晨鸣纸业A股、H股股价双双暴跌。公告披露次日(11月20日),晨鸣纸业A股一字跌停,收盘报3.37元;晨鸣纸业H股盘中一度暴跌30%,最终收跌22.94%,报1.31港元。
拉长时间周期来看,晨鸣纸业A股最新股价相较于2021年的高点,累计跌幅已超72%,最新总市值缩水至102亿元。
据Wind数据显示,截至今年三季度末,晨鸣纸业的股东户数超13万户。
业绩暴跌
从业绩层面来看,晨鸣纸业的经营形势也相当严峻。
据最新披露的财报,今年前三季度,晨鸣纸业实现营收198.25亿元,同比增长0.52%;归母净利润亏损7.10亿元;扣非归母净利润亏损10.75亿元。
其中,第三季度的营收为59.4亿元,同比下降17%;归母净利润亏损7.39亿元,同比大幅下降820.98%;扣非归母净利润亏损8.04亿元,较上年同期亏损的4.40亿元同比增加82.84%。
近年来,受到行业供给和成本等多方面因素的影响,晨鸣纸业的业绩每况愈下。
2022年,晨鸣纸业实现营收320.04亿元,同比下降3.08%,归母净利润为1.89亿元,同比大幅下滑90.84%。
2023年,造纸企业遭遇上游成本高企和下游需求疲软的双重夹击,晨鸣纸业的年营收跌破300亿元,全年录得亏损12.81亿元,为2000年上市以来的首次亏损。
晨鸣纸业的业绩暴跌,除了受到行业供给变动等影响外,也与公司前期激进扩产导致产能过剩有关。
2006年晨鸣纸业投资超24亿元的年产30万吨超压纸项目试车成功;2009年,晨鸣纸业又动工建设了年产80万吨高档低定量铜纸板;2013年,江西晨鸣年产35万吨高档食品包装纸项目开工等;2022年,晨鸣纸业还曾计划在寿光市、湛江合计投资22.89亿元分别用于年产30万吨和18万吨项目。
疯狂烧钱、业绩承压的双重打击下,晨鸣纸业的资金链岌岌可危。据财报显示,截至今年9月末,晨鸣纸业的资产负债率高达73.51%,货币资金为100.53亿元,短期借款近300亿元,负债总额逾550亿元。
面对资金链危机,晨鸣纸业正在抛售资产,紧急自救。
今年3月,晨鸣纸业公告称,计划出售其所持山东御景大酒店有限公司的九成股权及债权,预计交易对价约为3.56亿元。
今年8月,晨鸣纸业公告称,计划主动向国家金融监督管理总局申请解散(自愿清盘)旗下全资附属公司晨鸣财务公司。
此外,晨鸣纸业还对昆山拓安塑料、海鸣矿业、金信期货等非主营业务进行剥离,以回笼资金。
董事长夫妇双双辞职
晨鸣纸业前身为山东省寿光县造纸总厂,于1993年正式成立,是国内造纸龙头企业,目前在山东、广东、湖北、江西、吉林等地建有生产基地。
晨鸣纸业是山东潍坊地方国企,实际控制人为寿光市国资局。作为中国造纸龙头企业,晨鸣纸业是国内唯一一家基本实现浆、纸产能完全匹配的造纸企业,同时也是国内第一家同时在A股、B股、H股三个市场上市的造纸公司。
据2023年年报,晨鸣纸业是国内造纸行业中产品种类最多、最齐全的企业,主要产品市场占有率均位居全国前列,年浆、纸产能达1100万吨,其中木浆产能达430万吨。
正当晨鸣纸业处于困境之际,公司灵魂人物突然撤离。
近日,在晨鸣纸业工作了37年的陈洪国宣布辞去董事长一职,其夫人李雪芹也辞去了公司副总经理一职。
2023年年报显示,现年59岁的陈洪国于1987年加入公司,历任车间主任、分厂厂长、副总经理、公司总经理、武汉晨鸣董事长等职务,至今已在晨鸣纸业工作了37年。2001年9月,因年龄偏大、体能欠佳等原因,晨鸣纸业原董事长陈永兴不再参与董事会换届选举,陈洪国被选举为晨鸣纸业新一任董事长。
彼时,晨鸣纸业新董事长陈洪国曾表示,计划在3年内把企业建成年产100万-120万吨、年创利税10亿元以上的现代化企业集团。上任后的陈洪国,将目光投向了推行国际化战略、锚定高端产能以及多元化业务布局等。
据Wind数据显示,陈洪国、李雪芹夫妇二人2023年度的税前薪酬共近500万元,同时二人合计持有公司0.95%股份。
年报显示,2023年,陈洪国、李雪芹夫妇二人从晨鸣纸业获取的年薪分别为317.42万元、169.67万元,夫妇二人合计从晨鸣纸业获得税前薪酬共近500万元。此外,李雪芹的弟弟李峰现任晨鸣控股董事、公司执行董事兼副总经理。