罕见!碳酸锂盘面增仓博弈,当突袭变成拉锯,谁将胜出?

今年的双十一,碳酸锂多头借助消息面的提振,大幅推升价格,一局完成突破!随后的三天时间,碳酸锂增仓十万!三天后近一半新多头寸选择了撤退,价格跌至起涨点!然而也有部分的多头坚持不退,近一周的时间内持续增仓,将突袭变成拉锯战。这一次谁将胜出?

盘面增仓博弈!

在过去的一周,盘面多空反复争夺。截止11月15日,五矿钢联碳酸锂现货指数(MMLC)早盘报78989元,周内涨4.99%。其中电池级碳酸锂均价为80000元,周内涨5.26%。主力合约LC2501 周五收盘价78300,周涨幅2.49%,周内盘面博弈剧烈,主力合约振幅高达1.2万元。

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供给重回高位——空头抵抗之底气!

SMM国内碳酸锂周产量14507吨,较上周增5.4%,重回历史高位附近。10月碳酸锂产量59665吨,环比上月增3.7%,前十月累计同比增45.3%,锂价回升,月内产量较预期走高。9月、10月智利出口至中国碳酸锂为1.66万吨和1.70万吨,10月、11月预计国内进口均在2万吨附近。

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消费端的提振——多头的信心!

据中汽协,2024年10月,国内新能源汽车产销分别完成146.3万辆和143万辆,同比分别增长48%和49.6%。1-10月,新能源汽车产销分别完成977.9万辆和975万辆,同比分别增长33%和33.9%。据MYSTEEL数据,磷酸铁锂10月产量环比上月增2.0%,累积同比增54.2%;三元材料产量环比减2.1%,累积同比增10.9%。受国内新能源汽车销售火热和终端出口抢装,锂电材料旺季延长,11月SMM调研磷酸铁锂开工率环比增12%,三元材料则小幅下滑。

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库存与仓单——多空的分歧之所在!

11月14日,国内碳酸锂周度库存报109053吨,环比上周-1670吨(-1.5%),国内碳酸锂产量反弹,本周去库幅度较上周收窄。截止11月15日,注册仓单49719手,周内增3.7%。

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矿端出现扰动,供需矛盾白热化!

11月15日,SMM澳大利亚进口SC6锂精矿CIF报价820-870美元/吨,周内涨5.62%。矿企通过放缓新增资源项目和控制成本应对市场低迷,如Pilbara降低新财年生产指引,MinRes裁员并计划关停Bald Hill矿山,后续留意高成本矿山生产经营抉择。

当突袭变成拉锯,谁将胜出?

周内因供需扰动,盘面增仓博弈,碳酸锂价格宽幅波动。需求端,受国内新能源汽车火爆销量和终端出口抢装,锂电材料旺季延长,11-12月碳酸锂需求出现预期差。8月中旬以来国内碳酸锂去库近2.3万吨,高于当时旺季去库预测值(最高2万吨)。供给端,部分高成本锂矿企业调整矿山生产经营计划,市场调整未来资源过剩幅度。然而,目前锂资源实质出清有限,锂矿锂盐供给弹性较大,锂价回升高成本产能将复产,叠加产业空头套保需求释放,盘面抛压较大。短期关注碳酸锂合约持仓走向,现货紧缺程度和广期所标准电碳现货升贴水变化。

在上一篇文章《如何应对碳酸锂的假突破?》一文中提到,我们不应站在上帝视角,能提前预知碳酸锂是假突破。不管盘面分歧有多大,当时突破了就是突破了!不管未来是真突破还是假突破,我们统统都应当尊重盘面。

站在现在的视角来看,行情在大涨三天大幅下跌,如果当时选择做多而没赚钱甚至亏钱,要考虑的更应该是自身的交易系统的问题。是不是在大涨的时候没有主动减仓,做部分的盈利保护?是不是大涨三天后才追的行情,而且扛单了?交易能不能赚钱,分析系统固然很重要,但交易系统同样重要。光靠分析行情去做交易,是很难行得通的。

最后还是那句话,交易是本着斩断亏损,让利润充分奔跑的原则!这句话你品,你细品。

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