当地时间10月10日,AMD推出了一系列新芯片,包括Instinct MI325X GPU、第五代EPYC服务器CPU、DPU Pensando系列、AI PC处理器锐龙AI PRO 300系列等。这些产品的发布展示了AMD在AI计算和数据中心市场的竞争野心。

尽管发布会带来了积极影响,但是AMD的股价表现却较为平淡。发布会后,股价起初有所上涨,但很快回落,收盘价为164.18美元/股,下跌4%,盘后微涨0.26%。

股价为何下跌?一方面或受美股大盘影响,三大指数收盘都小幅下跌,科技股也涨跌不一;另一方面,市场上关于AMD能否有效与英伟达竞争的讨论存在噪音,尤其是在生态系统和AI软件整合方面。

有分析人士向21世纪经济报道记者指出,尽管AMD的硬件表现出色,但英伟达在AI软件上的优势仍然是其核心竞争力。这种复杂的市场反应表明,投资者虽然看好AMD的AI前景,但对竞争态势仍保持谨慎。

反观对手,近日,英伟达创始人兼CEO黄仁勋刚进行了为期三天的非交易路演,继续传递出增长信心。接下来,市场将继续关注AMD新产品能否被主要数据中心和AI企业采用,公司未来几个季度的表现,特别是第三季度财报,将成为评估持续增长和股价动能的关键。


更新GPU、CPU、DPU

作为此次发布会的焦点,AMD的新版Instinct MI325X AI芯片备受关注。MI325X采用了AMD CDNA 3架构,与前代产品MI300X相比,在性能和功能上均有所提升。

同时,对标的是英伟达上一代的H200。它采用了256GB的HBM3e内存,内存带宽最高可达6TB/秒,在这两个数值上MI325X都超过了H200。

AMD表示,MI325X在运行Llama 3.1、Mixtral等大模型时,推理性能比英伟达H200高出20%-40%。与H200相比,MI325X在FP16(16位浮点数)和FP8峰值理论计算性能上,能够提供1.3倍的性能优势。

除了MI325X外,AMD还透露了下一代MI350系列GPU加速器的相关信息。MI350系列将采用AMD的CDNA 4架构,并使用先进的3nm制程工艺,配备高达288GB的HBM3E高带宽内存,对标的是英伟达最新的Blackwell系列。

根据AMD公布的路线图,MI350系列将在明年上市,其中8卡的MI355X在FP16数据格式下的峰值算力可达到2.3PF,比MI325X提升1.8倍,与英伟达B200的算力持平。而在FP6和FP4格式下,其算力可达9.2PF,比B200在FP6格式下算力提升近一倍。

这一数据表明,AMD欲进一步提升服务器GPU市场的地位,数据中心都是业内看好的增长市场。此前,AMD董事会主席兼CEO苏姿丰曾表示,AMD预计今年数据中心GPU收入将超过45亿美元。GPU之外,在服务器CPU方面,AMD推出了第五代EPYC“图灵”系列服务器CPU。这款CPU采用了台积电3/4nm制程和Zen 5架构,最高配置拥有192核心和384线程。AMD表示,EPYC 9965的多项性能表现比英特尔的旗舰服务器CPU Xeon 8592+“强上数倍”。这些年来,在服务器CPU市场上,AMD的市场份额一路攀升,今年上半年已经达到34%。

此外,在PC的处理器上,锐龙AI PRO 300系列瞄准了AI PC市场,预计到2025年将有超过100款锐龙AI PRO PC上市;在网络解决方案上,AMD还发布了AI网卡Pensando Pollara 400和Pensando Salina 400 DPU,DPU作为数据中心的关键组件,对于提高数据处理效率和安全性具有重要意义。

整体而言,整场发布会的新产品主要围绕着数据中心市场,以服务器芯片为核心,不仅有被视为AI芯片的GPU,还有CPU等核心产品,并涉及了DPU等关键组件。眼下,AMD和英伟达都在加速推出新品,增厚数据中心的相关收益。


继续挑战英伟达

与此同时,AMD和英伟达的竞争格局显得更加激烈。长期以来,英伟达一直是数据中心和AI领域的领头羊,其GPU产品在AI计算市场上占据了九成左右的份额。近年来,AMD等竞争对手也在加速崛起,提供更多AI选择。

据悉,微软、OpenAI、Meta、Cohere、Stability AI等企业的很多生成式AI解决方案均已采用MI300系列AI芯片。随着新品MI325X在2025年进入量产,预计AMD将进一步增强其在数据中心和AI市场的影响力。

分析师普遍认为,AMD正采取积极措施与英伟达在数据中心和AI领域展开直接竞争,但其与英伟达的市场地位差距依然存在,特别是在客户采用速度和生态系统的成熟度上。

多位业内人士向记者表示,AMD瞄准英伟达一直在苦苦追赶,尤其是英伟达自身也研发整合了CPU之后,竞争进一步加剧,现在不仅仅是单颗芯片的较量,而是体系化解决方案的比赛。

比如,英伟达在GPU领域拥有完善的生态系统,英伟达十年磨一剑打造了CUDA软件生态帝国,这使得其产品在深度学习等领域具有广泛的应用。然而,AMD也在不断改进其软件ROCm,以便AI开发人员可以轻松地将更多AI模型切换到AMD的芯片上。这使得AMD在技术和生态系统方面逐渐具备了与英伟达竞争的实力。

在AMD频频发力的同时,英伟达近日也在放大声量。此前Blackwell的延期交付质疑,让市场对英伟达新产品产生隐忧,日前黄仁勋连续三天的演说,一扫迷雾,向市场释放出强劲增长的信息。

根据摩根士丹利报告中梳理的交流要点,短期内Blackwell的部署进展顺利,产品在未来12个月内已经售罄,显示了持续强劲的市场需求。此前Blackwell硅片的初期问题现在已经完全解决,预计在一月的季度中Blackwell将实现数十亿美元的收入。

同时,报告还指出,英伟达管理层强调了AI推理复杂性带来的新机会,这些推理的扩展呈指数级增长,伴随着“长期思维”。而更加复杂的推理需求就需要更多的计算量,也意味着需要更丰富的硬件组合——英伟达表示即将推出的机架级产品就是最佳解决方案。

整体来看,2025年将是一个异常强劲的年份,英伟达管理层将其定义为长期投资周期的早期阶段。黄仁勋还明确表示2026年预计将继续增长,尽管未透露量化数据。

展望未来,2025年将成为双方激烈竞争的关键一年。英伟达的Blackwell架构即将大规模投入市场,而AMD也将在新一代芯片上发力,力图在数据中心市场占据更大份额。AMD正在持续挑战英伟达,而英伟达也在强化其在市场上的长期领导地位。未来几年内,这场科技巨头间的竞赛不仅关乎硬件性能,更关乎整体解决方案的成熟度和市场的长期需求。