作者 |雅宁
现在做投资理财太难了。
我们最近举办的线下沙龙活动上，不少客户朋友这样感叹。
想要搏一搏高回报，就要做好承担血亏的风险，例如股票；想要风险低的，但收益又实在太低了，例如存款，现在五年期定存利率已经跌到1.85%了。
能同时兼顾低风险和高收益的产品，到底有没有呢？
有的，近年来大热的香港分红储蓄险就是一种。
在长期持有的情况下，首先，可以保证保费不会亏损，其次，预期可以达到6%（复利）左右的回报率。
期间，不需要我们费心思去打理，只需要静静等待开花结果。
自从去年内地和香港恢复通关后，大量内地访客纷纷去香港投保，2023年，内地赴港投保保费590亿；今年上半年，保费达297亿。其中，分红储蓄险是大家买的最多的险种之一。
许多中高净值人士，包括企业主、企业高管、专业投资者在内，在分红储蓄保单上，投入了上百万、上千万、乃至上亿的资金。
今年8月，有内地企业主投保超过5亿港币总保费；2月时，也有一位内地富豪投保了3.6亿人民币总保费。
那么，为什么说香港分红储蓄险风险低、预期回报高？下面我具体来给大家解释。
1、为什么说香港分红储蓄险风险低？
巴菲特有两条为人所熟知的投资原则：第一，不要亏损；第二，记住第一。
香港分红储蓄险，在长期持有的情况下，保费是不会损失的。因为保单的利益有一部分是保证的，白纸黑字写入计划书。
我用宏*的一款分红储蓄险来举例说明，选择5年交费，在保单第18年，保证利益就达到了总保费。加上分红后，预期第6年保单利益就超过总保费。
有人担心：万一保险公司破产倒闭了，保单里的钱还能拿回来吗？
首先，香港保险业有严格的监管机制，保障保险公司长期稳健运营。
其次，退一万步说，万一发生极端情况，保险公司破产了，保单持有人的保单也会被接管，这是有相关法律条例来保障的。
2、香港分红储蓄险如何达到预期6%（复利）回报率？
在香港，保险公司投资的自由度很高，保险公司收取的保费，可以在全球进行投资，锚定全世界优秀经济体的周期，投资丰富多样的优质资产，一类是固收类资产，一类是权益类资产（增长型资产）。
例如这款分红储蓄险，底层资产中的固收类资产，包括国家债券及企业债券，大多数投资于美国、加拿大、英国及亚太区市场；增长类资产，包括上市股票、股票互惠基金、房地产等等，主要投资于美国、亚太区及欧洲市场。
权益类投资，占到分红储蓄险底层资产的大头，也是香港分红储蓄险预期高利益的主要来源。
就美元保单而言，保费的大头是投向美股的。过去30年，美国标普500指数的表现非常亮眼，年化收益率在8%以上。如果再加上保险公司资管团队的主动策略，在这个水平上进行增厚收益也问题不大，扣掉一些成本，给到保单持有人6%左右也是在合理范围。
例如，年交12万美元，交5年，总保费60万美元：
第20年末，保单里预期有约171.8万美元，预期内部回报率6%，折成单利10.36%；
第30年末，保单里预期有约312.8万美元，预期内部回报率6.06%，折成单利15.05%。
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