自“9·24”行情启动以来,“杠杆资金”(融资融券资金)作为行情走强的重要推手备受市场关注。Choice数据显示,A股目前融资余额规模已超过2021年牛市顶点,仅次于2015年牛市顶峰。海通证券在11月底发布的研报中指出,10月中下旬以来前期流入较多的机构资金转向净流出,市场情绪主要由散户游资、杠杆资金等支撑。
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融资融券资金也就是我们常说的“两融资金”。其中,融资交易指投资者从证券公司借入资金,用于购买股票;融券交易指从证券公司借入股票,用于卖出。二者本质都是利用杠杆放大了证券投资的盈亏比例,因此也称为“杠杆资金”。
值得注意的是,有媒体报道,中证协将于近期出台两融业务示范性文件,进一步规范和指导券商融资融券业务客户交易行为管理工作,促进两融业务的健康发展。
最新数据显示,11月中后旬,市场交易热度有所回落,融资净买入额回落到百亿以下,甚至出现连续3日为负的情况。值得注意的是,近一个星期的融资净买入出现负数的频率有所减少,且融资余额出现连续5个交易日(11月27日-12月3日)回升的情况。12月2日当天,融资净买入额时隔半个月再次突破百亿(114.05亿元)。
半导体、人工智能等多只“新质生产力”龙头股融资规模位居前列
融资余额指的是投资者每日融资买进与归还借款间的差额的累积(当日融资余额 = 前一日融资余额 - 当日偿还额 + 当日融资买入额)。由于目前融资交易的权重更大,融券交易几乎可以忽略不计。最新数据显示,截至12月5日,在3650家公布了融资余额数据的A股公司中,融资余额超10亿的公司有370家,超30亿的公司有63家,融资余额规模位居前3的公司是东方财富、中国平安、贵州茅台。
融资净买入额则指的是在特定周期内,投资者通过融资手段买入证券的金额减去同时段内归还融资的金额(融资净买入额 = 融资买入总额 - 归还融资金额)。数据显示,融资净买入额超1亿的A股公司有1172家,超10亿的公司有52家,融资净买入额位居前3的公司分别是东方财富、中芯国际、中国平安。
根据笔者进一步梳理,在融资余额超30亿的63家公司中,净买入额超10亿的公司仅有35家。这35家公司在“9.24”行情以来的涨幅中位数超40%,“AI芯片”第一股寒武纪等7只股票涨幅翻倍。
值得注意的是,从行业分布来看,国产替代的板块代表半导体和“牛市旗手”证券板块的公司数量最多,各有6家。数量紧随其后的板块分别为IT服务(3家)、乘用车(2家)、计算机设备(2家)等,基本为人工智能等新质生产力相关领域的龙头股。
超40只小盘股被“控盘”!涨幅中位数接近50%
如果从融资余额在A股流通市值中的占比来看,截至12月5日,在3650只公布了相关数据的A股中,占比至少为5%的A股公司有1089家,至少为10%的公司有46家。
值得注意的是,这46家A股公司大部分都为小微盘股。数据显示,它们的总市值中位数为46.28亿元(仅有4只股票市值超100亿元),明显低于3650只A股的总市值中位数(54.45亿元)。它们在“9.24”行情以来的涨幅中位数接近50%,其中有4只股票股价翻倍。
从所属行业来看,半导体、汽车零部件板块的公司数量最多,均有4只。从公司所属的热门概念来看,国产芯片、AIGC、低空经济、华为概念等热门概念股数量较多。
29只A股融资余额增幅达80%!巨轮智能等多只机器人概念股在列
如果从融资余额的变化来看,截至12月5日的近一周,融资余额大幅上升的A股公司共有2117家,明显高于融资余额大幅下降的A股公司(共1528家)。从总市值来看,融资余额大幅上升的公司市值平均为192.03亿元,融资余额大幅下降的A股公司市值平均为337亿元。可见近一周“杠杆资金”做多情绪回升,且亲睐市值更小的股票。
其中,融资余额上升幅度至少达80%的公司共有29家,其中有14家公司融资余额增幅超100%。融资余额最高的是机器人龙头巨轮智能,达8.15万亿元,近一周融资余额增幅达100.49%。
近一周,机器人板块走出了较强的趋势行情。消息面上,11月28日,特斯拉更新其第三代人形机器人Optimus灵巧手接球视频,效果显示特斯拉第三代人形机器人在感知、决策、运控等能力方面均实现大幅提升。此外,华为、腾讯等国内多家大厂近日纷纷布局具身智能。因此,板块内多只机器人概念股也被“杠杆资金”抢筹。
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