随着9月和11月深交所各有一家IPO企业因在注册生效有效期内未能如期发行而终止,年内京沪深三大交易所因在注册生效有效期内未能如期发行而终止的IPO企业已达7家。

刘榕/文

中国证监会于2023年2月发布实施的《首次公开发行股票注册管理办法》和《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》规定:“证监会的予以注册决定,自作出之日起一年内有效,发行人应当在注册决定有效期内发行股票。”

因此,京沪深交易所IPO企业必须在获得注册批文的12个月内完成发行上市,否则,其此次IPO将以失败告终。

9月和11月,深交所各有一家IPO企业因在注册生效有效期内未能如期发行而终止,分别是深主板的广东宏石激光技术股份有限公司(下称“宏石激光”)和创业板的深圳华强电子网集团股份有限公司(下称“华强电子网集团”),加上之前已有的5家批而不发企业——科创板的西安新通药物研究股份有限公司、沪市主板的浙江国祥股份有限公司、北交所的四川科志人防设备股份有限公司以及创业板的福建侨龙应急装备股份有限公司和江苏润阳新能源科技股份有限公司,年内京沪深三大交易所已有7家IPO企业因在注册生效有效期内未能如期发行而终止。

宏石激光:因友商恶意诉讼未能如期发行

深交所官网显示,宏石激光在主板的IPO申请于2023年3月2日获受理,在2023年8月3日通过上市委会议审议后,于2023年11月2日获证监会批复注册生效。不过,这一注册结果并没有及时披露,而是在注册申请获批两个多月后的2024年1月26日才予以披露。

据招股书披露,宏石激光主要从事激光切割设备的研发、生产和销售业务,是国内领先的激光切割设备供应商,主要产品包括平面光纤激光切割机、专业光纤激光切管机、板管光纤激光切割机等。

2020-2022年及2023年1-6月(下称“报告期”),宏石激光实现营业收入分别为17.87亿元、23.64亿元、19.57亿元和11.36亿元,同比分别变动47.1%、32.3%、-17.23%和13.36%;公司实现净利润分别为0.8亿元、2.61亿元、2.31亿元和1.2亿元,同比分别变动-16.27%、226.18%、-11.72%和8.41%。

报告期内,宏石激光经营业绩增速波动明显。不过,从宏石激光披露的信息来看,其经营中存在的诉讼问题才是导致其无法在注册生效有效期内如期发行的主因。

在注册生效有效期满后的11月4日,宏石激光在其微信公众号“宏山激光”上发布一份《关于宏石激光IPO批文过期的说明》,文中表示:“非常遗憾,我们的批文因友商的恶意诉讼而中止。历时6年,耗资近亿,其中三个中介机构付出最多,非常抱歉。”

从招股书披露的信息来看,截至招股书注册稿签署日(2023年9月21日),宏石激光及其子公司尚未了结的标的金额超过5万元的诉讼有四项,其中一项为宏石激光作为原告和大连美佳连金属设备制造有限公司的买卖合同纠纷,标的金额为243.54万元,目前处于再审阶段;另外三项是宏石激光作为被告和泊头市辉宏机械制造有限公司、昆山昱纬钢铁制品有限公司以及郑州明鑫金属材料有限公司的买卖合同纠纷,标的金额分别为244.88万元、67.7万元和180万元,目前均处于一审阶段。

报告期内,宏石激光还存在一宗实用新型专利权纠纷,截至招股书注册稿签署日,该案件已经取得最高人民法院作出的二审判决,原告大族激光智造装备集团有限公司的上诉请求被驳回。

此外,企查查数据显示,宏石激光及其子公司济南市宏石激光科技有限公司作为被告,和济南邦德激光股份有限公司存在侵害技术秘密纠纷(案号(2024)鲁01知民初516号),并于2024年6月26日开庭;宏石激光作为被告,和扬州东大环保有限公司存在买卖合同纠纷(案号(2024)苏1091民初1397号),并于2024年8月15日开庭。

华强电子网集团:经营业绩波动大

深交所官网显示,华强电子网集团在创业板的IPO申请于2021年6月29日获受理,在2022年12月22日通过上市委审议后,于2023年9月13日获证监会批复注册生效。和宏石激光类似,这一注册生效结果也没有及时披露,而且华强电子网集团的这一信披滞后时间更长,直到注册生效有效期过了五个月后的2024年2月20日才予以披露。

9月13日,华强电子网集团间接控股股东深圳华强(000062.SZ)发布公告称,公司子公司华强电子网集团于2024年2月8日收到中国证券监督管理委员会发布的《关于同意深圳华强电子网集团股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》,该注册批复自中国证监会同意注册之日(2023年9月13日)起12个月内有效,华强电子网集团未在2024年9月12日前实施本次股票发行,前述注册批复到期自动失效。华强电子网集团仍为公司合并报表范围内的子公司,前述注册批复到期失效不会对公司的经营活动产生重大影响。

据招股书披露,华强电子网集团是一家面向电子元器件垂直产业链的产业互联网B2B综合服务商。

2020-2022年及2023年1-6月(下称“报告期”),华强电子网集团实现营业收入分别为6.99亿元、31.29亿元、38.55亿元和8.53亿元,同比分别变动33.84%、347.63%、23.21%和-58.74%;实现净利润分别为0.65亿元、2.94亿元、2.8亿元和0.89亿元,同比分别变动57.49%、353.33%、-4.8%和-47.19%。

报告期内,华强电子网集团的营业收入和净利润同比增速大起大落。2020年,公司营业收入和净利润均呈上升状态,增加幅度分别为33.84%和57.49%;2021年,公司营业收入和净利润继续保持增加态势,且同比增加幅度双双飙升至350%左右。

从2022年开始,华强电子网集团营业收入和净利润的增速开始换挡。2022年,公司营业收入继续保持增加,但增加幅度已下滑为23.21%,远低于2020年33.84%的增加幅度,而净利润直接进入减速状态,同比下降4.8%;2023年上半年,公司营业收入也进入减速状态,同比下降58.74%,净利润的同比下降速度也快速增加为47.19%。

从具体业务模式来看,报告期内,华强电子网集团经营业绩的大幅波动主要受公司全球采购服务业务收入规模及毛利率的波动所致。

报告期内,华强电子网集团的主营业务收入包括B2B综合服务收入和授权分销业务收入。因公司的授权分销业务与深圳华强存在同业竞争问题,为解决此问题,公司的授权分销业务于2020年整体剥离至深圳华强半导体科技有限公司(为深圳华强的子公司)。

B2B综合服务主要包括全球采购服务和综合信息服务两种服务形式。报告期内,华强电子网集团全球采购服务业务收入分别为5.68亿元、30.2亿元、37.16亿元和7.79亿元,同比分别变动79.98%、432.01%、23.05%和-61.13%,在营业收入中的占比分别为81.2%、96.51%、96.39%和91.36%;综合信息服务业务收入分别为0.83亿元、1.09亿元、1.39亿元和0.74亿元,同比分别变动-0.75%、32.27%、27.57%和17.19%,在营业收入中的占比分别为11.8%、3.49%、3.61%和8.64%。

报告期内,华强电子网集团全球采购服务业务毛利率分别为16.72%、19.41%、17.83%和16.99%。公司全球采购服务业务毛利率只在2021年同比上升2.69个百分点,2020年、2022年及2023年上半年,公司全球采购服务业务毛利率均呈现同比下降状态,同比分别下降1.17个百分点、1.58个百分点和1.51个百分点。

报告期内,华强电子网集团综合信息服务业务毛利率分别为92.32%、92.2%、92.98%和93.39%,公司综合信息服务业务毛利率基本稳定。

此外,华强电子网集团间接控股股东深圳华强的2023年年报及2024年半年报显示,2023年及2024年上半年,华强电子网集团的营业收入分别为19.67亿元和6.8亿元,净利润分别为1.49亿元和0.36亿元。

即,2023年及2024年上半年,华强电子网集团营业收入和净利润均处于持续下滑中,营业收入同比分别下滑48.96%和20.25%,净利润同比分别下滑46.65%和60.21%。

本文刊于11月30日出版的《证券市场周刊》

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