业绩差到“出圈”的上银基金 海通证券给出“5星评级”

海通证券近期发布的一份报告显示,上银基金股票投资能力在五年期、三年期维度上均获海通证券5星评级。权益类基金近1年绝对收益排名前10%(16/167),此外,上银基金还荣获天相投顾主动股混三年期AAAAA评级。

乍一看,上银基金主动权益类投资似乎很厉害。不过在天天基金网上,投资者却给出了截然相反的评价。今年1月份,上银基金还因为“施敏佳现象”火出圈,原因是旗下产品业绩太差,因而成为投资者调侃的对象。

在海通证券这份充满溢美之词的报告背后,截至2024年9月末,上银基金管理资产规模为2322.47亿元,股票类基金规模实际上只有0.6亿元,混合类基金规模也只有29.32亿元,主动权益类基金规模占比不过1.3%。

相比之下,债券类基金规模为1,375.13亿元,占比达到了59.21%,货币基金规模为636.53亿元,占比27.41%,指数基金规模为278.51亿元,占比11.99%,另外还有2.37亿元的FOF基金。

作为银行系公募基金,上银基金明显存在股债失衡的问题。从业绩表现来看,上银基金主动权益类产品表现不尽如人意。

Wind数据显示,截至目前,上银基金旗下股票类基金与混合类基金合计有18只产品,其中有11只成品成立以来的收益率为正,而有7只则出现了亏损,业绩表现最好的是上银新兴价值成长,自2014年成立至今取得227.87%,年化收益率为11.88%。

而亏损的产品则惨不忍睹,比如上银科技驱动双周定期可赎回A自2021年成立以来亏损幅度高达63.48%,基金规模由成立之初的2.25亿元降为目前0.52亿元,濒临清盘线。

上银新能源产业精选A同样出现了巨亏,该基金自2022年4月20日成立以来取得-45.86%的收益率。

值得注意的是,上银科技驱动双周定期可赎回A和上银新能源产业精选A的上任基金经理为施敏佳。今年年初,因为上银新能源产业精选A成为2023年年度亏损王,作为基金经理施敏佳以另类方式的为公众所熟知。不过,施敏佳在1月份已经从上银基金离职。

施敏佳卸任后,郑众接手了上述产品,不过目前上银新能源产业精选A依然未能扭转局势。资料显示,郑众是一位新手基金经理,投资经理年限只有1年,一上任就碰上绩差基金,挑战难度极大。

如果仅从近三年的时间来看,上银基金主动权益类产品业绩表现更差,仅有上银丰益A一只产品取得了1.39%的正收益率,其他产品业绩均告负,其中上银科技驱动双周定期可赎回A的跌幅达到了64.16%,上银高质量优选9个月持有A、上银鑫恒A、上银医疗健康A三只产品亏损幅度也超过了30%。

上银基金是上海银行的全资子公司,和多数银行系公募基金一样,上银基金在发展过程中忽视了权益基金的培育。上银基金上一次发行股票基金已是4年前的事情,当年发行了2只产品,募集资金8.01亿元。而在此之前,上银基金只有在成立之初2014年发行过一只股票基金,募集资金2.36亿元。

相比之下,从2021年至2024年,上银基金每年保持着3到5只的债券基金发行节奏,募集资金近300亿元。同期发行的混合基金仅有10只,募资规模不足25亿元,其中2022年和2023年分别只发行了1只产品,2024年发行了2只产品。(内容来源|远见资本局)