低空飞行器电机会不会复制新能源车电池的走势？2025年会不会是半导体设备投入的小年？通过什么指标去大致识别周期？
作者 | beyond
编辑 | 小白
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本期投资箴语：
当我准备执行一笔交易时，只有一个变量是我能有效控制的：我将在这笔交易中冒多少钱或多少点的风险？ ——《最懂输的人，才能成为赢家》
第一部分，思维的碰撞
1、用户Y问：周五一根阳线拉起来，A股两市的成交量也回升到1.8万亿，是否可以理解A股发生“跨年行情”的确定性比较大？您怎么理解？
回答：在观察A股大盘指数时，我个人近期最关注“成交量”，并在第9期周记中表示，日成交量1.5万亿是维持两市热度的一个“基准线”。
周五成交量达到1.8万亿是一个积极信号，显示市场人气与情绪都回升到了一个很可观的程度。对于A股大盘指数的走势，我一直是“不可知”的状态，但如果日成交量能持续保持在1.5万亿以上，那可能意味着市场存在更多短线机会。
（来源：第9期周记）
从市场表现来看，上周市场的割裂特征愈演愈烈。一边是交易性资金仍然活跃，主题性投资维持着较高热度。另一边跟随基本面趋势、持仓以传统白马蓝筹的投资者，似乎感觉独立于市场冷暖。
这里需要指出的是，牛市氛围下，各类主题类投资是市场人气与资金青睐的聚集区，也是容易获取收益的地方。传统白马蓝筹受限于盘子比较大，对基本面（尤其是宏观经济基本面）改善的预期要求比较高，所以在有限的流动性下，很难“雨露均沾”。
有没有跨年行情，我们依然不需要去预测。目前的市场行情下，我们只需要知道一点：如果跨年行情展开，那么必定离不开新的强有力的主题。
现有的主题都经过了市场反复炒作，后市如果有跨年行情，必须依附于新主题。我们只需要看看市场后续会不会出现新主题，以及市场对于新主题的追随力度大不大，就基本能够判断跨年行情的力度和持续性。
本周中办和国办印发《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》，“韧性城市”包含了诸多内涵，海绵城市、物联网、车路云、数字基建等概念，可以算是一个新主题。我们不妨看看后续市场对于韧性城市这样的主题，追捧程度如何。
在大盘具体点位（如上证）方面，我建议还是首先看能不能站上3500点，以验证多头的强势和持续性。否则，就以震荡市对待。
相比于A股，我个人依旧更看好港股市场，后续会加大对于港股市场的配置力度。
2、西门大官人问：低空飞行器价值量最大的是电机，飞行器的电机又必须要有极高的安全性，容不得半点差错，应该存在一定的资质认证壁垒，由于价值量和壁垒都比较高，电机会不会复制新能源车电池的走势，电机行业是否是低空经济的灵魂？未来飞行器的方向是纯电概率大还是油电混动概率大？
回答：低空飞行器电机作为飞行器动力系统的核心部件，其价值量显著，同时对安全性要求极高。
电机的性能直接影响飞行器的可靠性和安全性，因此，电机供应商必须通过一系列严格的资质认证，包括型号合格证、生产许可证、运行许可证以及单机适航认证等。这些认证不仅提高了进入门槛，也确保了电机产品的高质量和高可靠性。
