指数投资是不是多数人的最佳选项?大盘下周有跌破3100点可能性吗?是缓慢下跌还是震荡向上?股市从去年耐心资本至今,这次能相信吗?

Beyond投资周记——第2期

作者 | beyond

编辑 | 小白

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你越重视市场自己的选择,就越能从中获取意想不到的益处。你越重视自己的观点,就越容易被市场打败。——高扬《逆向思考的真谛》

Beyond投资周记——第2期
第一部分,本期热点问答01阿凡提问:被动投资是不是多数人的最佳选项,包括机构、基金、险资、散户?

回答:首先,我们来看2023年全球资管的TOP3,分别是贝莱德、先锋领航、富达投资。贝莱德一向以被动投资见长,目前算得上是全球最大的ETF产品供应者。

先锋领航则以低成本的指数基金闻名于世。巴菲特曾给予先锋基金创始人作出至高的评价:“如果要树立一座雕像,用来纪念为美国投资者作出最大贡献的人,毫无疑问应该选择约翰·博格。”

富达投资虽以主动投资起家,但2003年其被动产品规模增速长期高于主动产品,截至2024年4月其被动投资产品规模达1.3万亿美元,占比为33.3%,富达标普500指数基金已成为其旗舰产品。

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全球最大的三家资管机构,无一例外以被动投资为主,这说明被动投资一定有其强大的优势。根源在于,随着市场的不断成熟,个人的主动能力越来越难以战胜市场。

有一组数据,2001年在美国尚有约60%的主动型基金跑赢了标普500指数。到了2020年,跑赢市场的主动型基金只占13%,绝大部分主动型基金跑不赢标普500指数。

事实上,最近10年,巴菲特的伯克希尔的投资收益也是跑输了标普500。

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如果我们把一个人的投资期限拉得足够长,像巴菲特一样长,有50、60年,那么你会发现,几乎没人能够跑赢市场——连巴菲特也不行,过去60多年其20%左右的复合收益率,是靠持续地加杠杆取得的,如果去掉杠杆,其长期收益跟标普500相差无几。

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(来源:市值风云APP《重磅解密巴菲特投资帝国》)