央行再购黄金,什么原因?强势美元,还能维持多久?
今天我们就来谈谈这些问题,码字不易,欢迎点赞,转发,收藏。
央行再出手,增持黄金!
最近几年,全球央行一直都是增购黄金的主力军,尤其中国央行,更是大手笔买入,力度冠绝全球。
根据全球黄金协会的数据显示,从2022年11月到2024年4月,中国央行曾经连续18个月增持黄金,累计增持327吨,占同期全球央行及主权机构增持量的15%。
不过,就在来到今年4月份后,我们买入黄金的脚步停了,而且一停就是半年。
直到刚过去的11月份,我们手里的黄金储备才从10月份的7280万盎司(约合2264.33吨),涨到了现在的7296万盎司(约合2269.31吨)。
而除了中国央行之外,包括土耳其、印度和哈萨克斯坦的央行,都是现在市场上比较大的黄金买家,黄金热度依然不减。
截至去年年底,黄金在全球储备资产中的比例已经攀升至18%,超过了欧元的16%。
另一方面,特朗普即将上台,对华加征关税基本已经板上钉钉,逆全球化趋势很可能将进一步加速。
这样的大背景下,我们提前买入黄金也是未雨绸缪,为的是增加手中的筹码,增强我国货币政策的灵活性。
当然了,我们之所以选择现在买入黄金,最直接的原因还是现在黄金价格有所回落,这个时机买入相对比较划算。
从某种程度上来说,央行买入黄金其实也是一种抄底操作,而且眼光比普通的投资者要更精准。
从历史上看,2002年,2009年,2019年以及2022年,我们在停止购入黄金后,黄金价格都或多或少迎来了趋势性的上涨行情。
今年也是同样的道理:
黄金价格太贵了,央行就会停止买入,黄金价格回落了,央行就会继续增持,关键在于对价格的把控。
而且更重要的是,现在美元信任危机加剧,美债飙升之下,买美元不如买黄金已经成为全世界的共识。
这也从一个侧面上反映了美元的外强中干,投资者有着巨大的对冲需求,否则,美元如果真的像它表面那么强的话,大多数资金肯定会会选择增持美元资产的,包括美债和美股等。
所以接下来可以预见的是,不光中国,全球大多数国家都会选择购入黄金,持续增加黄金在外汇储备中的比重。
按照全球黄金协会的调研数据,现在全球有60%的受访发达国家央行认为,未来5年黄金在其外汇储备中的比重将上升,而在去年这个数字是38%。
强势美元注定不可持续
今年美国的财政政策进一步放松,再加上特朗普即将上台,可能会采取的税收减免等政策,短期内将美元再次推高,但从长远来看,强势美元注定不可持续。
为什么这么说呢?
首先,现在美元的强势,说白了是提前消化了特朗普政策带来的影响。
而这意味着,随着特朗普正式上台,这种影响反倒可能会消退。
再加上特朗普的执政风格,这些政策的具体实施还存在不确定性,很难说是不是真的会落地。
届时,处于强势状态的美元自然会回落。
其次,由于美国财政政策的放松,美元在短期内获得了强势支撑,但美国的实际赤字和结构性赤字都处于有史以来的最高水平,久而久之,对美元的支撑力度必然会减弱。
比如美国正面临的经济过热风险,一旦特朗普对外加征关税,国内通胀重燃几乎是必然的结果。
再比如美债的暴雷风险,最近在短短3个月之内,美债飙升了1万亿美元,已经创下了36万亿美元的新纪录,美债形势迅速恶化,市场最终不得不重新定价美国的债务风险溢价。
所以归根结底,尽管财政刺激能在短期内维持美元的强势地位,但注定不可持续,美元终将回到原有的既定轨道上来。
中国央行再次购入黄金,除了基于市场方面的考量之外,也是因为强势美元带来压力,人民币汇率需要一定的支撑。
但如果把时间拉长,强势美元终究只是昙花一现,不可能持续太久。
深入了解热门话题背后的事实,如果您喜欢这样的内容,请不吝点赞、留言交流,给予支持。