【导读】有外资全面看多,对冲基金火速买入!分析师:“一天进行了13个电话会”
中国基金报记者 吴娟娟
据新华社报道,9月26日, 中共中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势,部署下一步经济工作。
政治局会议后,市场情绪进一步转变。
知名另类投资机构Clocktower集团9月26日表示,开始对中国全面看多。该机构表示,自2023年7月开始明确地持偏悲观观点。然而,事情在近期发生变化。本周二,Clocktower集团开始转向战术性看多。起因是当天的金融监管机构新闻发布会显示,监管机构改变了与公众沟通的方式。“今天(9月26日),我们再进一步,转向周期性全面看多。之所以发生这样的态度转变,原因就是今天的政治局会议。” Clocktower集团表示。
Clocktower集团是一家总部位于加州圣莫尼卡的另类资产管理和顾问公司,在伦敦和上海均设有分支机构。
Clocktower集团表示,这场会议极其重要。
首先,会议召开得不同寻常,政府意识到稳经济的紧迫性。其次,这次会议的调子和“叙事话语”与7月的会议已然不同。今天会议结束发布的新闻稿表示,“当前经济运行出现一些新的情况和问题,要全面客观冷静看待当前经济形势,正视困难、坚定信心,切实增强做好经济工作的责任感和紧迫感”。
第三,政治局关于宏观政策、房地产市场、地方政府债务问题的表态发生了变化。
Clocktower集团指出,“这次政治局会议是政策转折点。尽管目前还没有宣布具体的政策,但是倾向于推出更多刺激性政策的信号是清晰、有力的。我们预期财政政策将跟随而来。中央政府和地方政府都有可能通过增加负债来刺激内需”。
“以周期性的维度来看,现在是买入中国风险资产的时候了。伴随着中国政策的转向,中国在全球宏观中的重要性将提升。这一政策转向加上美联储降息有可能会带来一波全球共振,类似2017年经历的那样。这利好大宗商品和新兴市场,利空美元。”Clocktower集团表示。
中国经济学家会议排满
伴随政策出台,外资机构中国经济学家、首席分析师的会议已经排满。一位正在新加坡出差的经济学家表示,“一天进行了13个电话会”;另一位外资机构经济学家则在社交媒体上表示,一天已经排了十几个电话会。中国经济学家的时间被挤爆,外资客户亟需了解这两天出台政策的背景和意义。
9月24日,“一行一局一会”政策发布之后,摩根士丹利首席中国策略师王滢(Laura Wang)发表研究报告表示,“9月24日发布的政策措施是绝对正面的。政策发布方式是前所未有的,政策许诺的资金似乎是无限量的”。不过,政策落地仍是关键。市场情绪改善是否可持续,反弹是否能够延续,取决于宏观上的复苏和企业盈利见底。短期来看,其表示A股和港股有望在利好信息刺激下反弹,并有望跑赢新兴市场指数。
有机构已提前布局
买方机构方面,部分机构援引国际投行主经纪商数据向记者表示,周二以来,对冲基金已火速买入,共同基金(公募基金)则行动稍慢。
在本轮政策发布前,部分机构已经率先布局。例如,骏利.亨德森(Janus Henderson )的大中华股票主管缪子美8月在接受媒体采访时表示,“市场过于悲观了”。经过了将近三年半的连续下跌,中国股票估值处于历史低点,缪子美说道,“它只需要一点催化剂就会反弹”,因此,投资者需关注显著的重估机会。
她看好大趋势:消费从商品向服务转移;绿色转型;中国行业领导者走向全球以及科技创新。
她在人工智能、电动汽车、手机、PC供应链等领域都有布局,并正等待自动化领域的转机。她还在生物科技领域有所布局,特别是围绕人口老龄化等主题,也看好旅游业的持续复苏和服务性的消费。
中国市场低估值也吸引了外资机构入局。例如,英国著名投资公司M&G 在今年9月宣布推出M&G中国基金,旨在为投资者提供进入中国这一充满潜力的市场的机会。该公司指出,当前中国股票市场估值已降至历史绝对低位,同时公司正致力于提高股东回报,这为投资者提供了前所未有的机遇。
编辑:舰长
审核:许闻
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