A股「击楫中流」:中国版「标普500」崛起

A500指数的年化夏普比率约0.4,大幅领先于沪深300、上证50等其他主要宽基指数。而夏普比率更高,往往就意味着,其超额收益获得能力更强。

©️懂财帝出品 · 作者|嘉逸

2024年进入最后一个月,A股继续“走牛”。

截至12月4日收盘,沪深两市已连续46个交易日成交量破万亿,直追历史记录(49个交易日)。

然而,这可能只是“前奏”。内资券商、国际投行普遍预测:2025年,A股将迎来一轮年度级别的上涨。

中信建投陈果团队认为,2025年,A股有望从“流动性牛”逐步迈向“基本面牛”。浙商证券表示,A股可能会复制“快速上涨-震荡整固-再度拉升”的传统牛市模式。高盛预计,MSCI中国指数和沪深300将分别上涨15和13%,每股盈利(EPS)将增长7%-10%。

总之,A股已经按下了“牛市确认键”。

而在岁末之际,我们作为普通投资者,该怎么做明年的资产配置规划?

纵观市场,笔者认为,A500ETF基金(512050)是一个不错的选择。

01 | 重仓「核心资产」和「新质生产力」

一个核心原因是:它抓住了中国经济发展的主线。

具体来看第一条主线:稳经济、促消费。

今年9月,高层会议定调“要促进房地产市场止跌回稳”。

11月,财政部打出“化债组合拳”,尤其是新增了10万亿元来置换地方存量隐性债务。

并且在2025年,国家还将加大逆周期调节力度,实施更加给力的财政政策。财政部长蓝佛安透露,明年将会扩大专项债券发行规模、继续发行超长期特别国债、加大力度支持消费品等大规模设备更新、加大中央对地方转移支付规模,加强对科技创新、民生等重点领域的保障力度。

很显然,房地产企稳、地方债务化解、提振消费,都将利好金融和大消费板块。

而A500指数正好精准覆盖了这两块“核心资产”,包含了金融、主要消费等行业的高ROE、高分红且成长稳健的传统龙头企业。

再来看第二条主线:新质生产力。

当前,中国经济正处于关键转型阶段,必须重构传统的经济发展模式,锻造新的增长引擎,尤其是强化技术创新,积极培育新兴产业和未来产业。

对此,今年的政府工作报告中首次提到了新质生产力,并重点提及了:智能网联新能源汽车、前沿新兴氢能、新材料、创新药、生物制造、商业航天、低空经济、量子技术、生命科学、大数据、人工智能等十多个产业领域。

尔后,全国各地纷纷加码支持政策。以广州为例,5月印发的《广州市低空经济发展实施方案》明确提出:将以无人机和新型垂直起降航空器研发制造为低空制造业重点,以城市空中交通、低空物流、公共服务为低空飞行运营重点,力争到2027年,广州低空经济整体规模达到1500亿元。

这对A股相关板块,无疑是巨大且长期的利好。

而A500指数同样精准匹配了新经济的发展态势,广泛覆盖了信息技术、医药等高成长性的新兴产业,以及岩山科技、景嘉微、卓胜微等细分行业的龙头公司。

除此之外,A500指数还堪称A股的新“晴雨表”,它以不足10%的A股数量,覆盖了市场近六成的流通市值和超六成的营业收入,均高于传统主流宽基指数。

这也预示着,伴随着中国经济的加速复苏和崛起,A500指数有望成为中国版“标普500”。

02 | 锚定A股的长期价值

投资的最终目的,是实现长期稳定的盈利。那么,A500指数的过往收益如何?

笔者翻了一下统计数据,发现:它非常能打。

它的收益更高。自2004年12月31日基期日起,至12月4日,A500指数的累计收益率为363.59%,表现要大幅优于沪深300(293.06%)等其他宽基指数。

其次是风险相对较低,同时期,A500指数的年化波动率低于沪深300等大部分宽基指数。

优秀的收益率和相近的波动率,就使得A500指数的年化夏普比率约0.4,大幅领先于沪深300、上证50等其他主要宽基指数。

夏普比率更高,往往就意味着,其超额收益获得能力更强。

在业绩之外,还值得注意的是,A500指数同样重视商业价值和社会价值的平衡。

它包含了全球资本市场非常重视的ESG指标,通过剔除ESG评分为C级及以下的上市公司,能有效降低公司因不良经营或社会责任缺失而导致的潜在风险,也更利于提升投资者的获得感。

正因此,“全能战士”A500指数正备受海外内投资者青睐。

截至12月2日,跟踪该指数的ETF总规模已经达到2096亿元,已经超越科创50成为仅次于沪深300的第二大宽基ETF。

其中,A500ETF基金(512050)是最受追捧的产品之一,上市以来的13个交易日,合计“吸金”超103亿元,规模增长超过500%。

12月4日,A500ETF基金(512050)成交继续火爆,成交额超28亿元,居同类第一。

与此同时,市场资金流还显示,代表外资的北向资金正持续流入上述A500指数的成分股。

综上,以长期视角来看,积极配置A500ETF基金(512050),不仅有望分享到这一轮牛市的中短期收益,更将锚定A股的长期价值红利。

风物长宜放眼量,未来,我们可以“静待花开”。

说明:数据源于公开披露,不构成任何投资建议,投资有风险,入市需谨慎。