作者 | 谢美浴
编辑| 付影
来源 | 独角金融
总经理落定3个多月后，光大永明人寿保险有限公司（以下简称“光大永明人寿”）再次出现重大人事变动。
据《北京商报》报道，近日有消息称，光大永明人寿12月2日召开会议，宣告重大人事任命，孙强不再担任公司党委书记、董事长，改由总经理张晨松暂代相关职责。
依靠光大银行的渠道优势，光大永明人寿保费规模2018年已突破百亿，2024年前三季度，其保险业务收入为161.5亿元，但净利润却不太好看，亏损了12.86亿元。
从2022起，不到三年时间，光大永明人寿亏损已超过30亿元。年内总经理、董事长相继生变，光大永明人寿接下来要如何重振旗鼓？
1
总经理落定3个月后，董事长生变
公开资料显示，孙强出生于1968年11月，是一名“光大系”成长起来的老将。
1997年，孙强加入中国光大银行，先后担任广州分行珠海支行副行长、汕头支行行长，总行监察保卫部总经理助理，公司业务部总经理助理、副总经理，同业机构部副总经理（主持工作）、总经理，公司业务部总经理，行长助理，副行长等多个重要职位。
2020年5月，光大永明人寿原董事长张玉宽离任，同月孙强出任光大永明人寿党委书记、时任总经理刘凤全代行董事长职责；2020年9月孙强上任公司董事长。
如今，掌舵光大永明人寿4年多的孙强卸任董事长职位，由公司现任总经理张晨松将暂代董事长职责。
专精特新企业高质量发展促进工程执行主任袁帅指出，“董事长的离任可能会给光大永明人寿带来一定的过渡期挑战。新领导层的调整需要时间来熟悉公司的业务和市场环境，这可能会在一定程度上影响公司的短期业务开展和市场拓展。”
不过，袁帅同时表示，“光大永明人寿作为成熟的金融机构，拥有完善的治理结构和专业团队，有望平稳度过这一过渡期。”
图源：罐头图库
值得一提的是，张晨松今年8月才正式获批出任光大永明人寿总经理职位，接替今年3月离开的刘凤全。
资料显示，刘凤全2019年2月加入光大永明人寿，任公司党委副书记，同年4月出任公司总经理，2020年1月出任公司董事。
刘凤全还曾在中国人寿保险公司、中国人寿电子商务有限公司担任多个职位。兼任光大永明资产管理股份有限公司董事、中国保险行业协会资金运用专业委员会常务委员、中国保险行业协会声誉风险管理专业委员会常务委员。
而张晨松是一名“70后”，出生于1974年1月，拥有中国、北美、英国精算师职称。自2013年7月起，其担任光大永明人寿总精算师一职长达11年之久，直到2024年6月，张晨松卸任该职务。
此外，2018年12月，张晨松任光大永明人寿临时财务负责人；2019年5月升任公司副总经理；2019年5月至2023年3月任公司财务负责人，同时还兼任光大永明资管公司董事、中国精算师协会常务理事、中国保险学会理事。
图源：罐头图库
中国矿业大学(北京)管理学院硕士生企业导师支培元认为：“总精算师长期在精算领域深耕，其对寿险产品设计、风险评估、资本管理等关键业务环节的深刻理解，为公司战略决策、运营优化、产品创新提供了不可或缺的专业视角。”
“由内部资深管理人员晋升至高层职位，有助于确保公司文化传承和管理连续性，减少高层人事变动可能引发的不确定性，维护公司战略的连贯性和稳定性；也有助于公司在复杂多变的市场环境中，持续强化财务稳健性和风险控制能力。”支培元表示。
目前，光大永明人寿高管人数共6人，其中张晨松卸任总精算师后出任总经理；高嵩接替张晨松出任总精算师；副总经理陆卫东、苏扬均曾就职于光大银行；合规负责人王首阳早年多就职于律所及法院；审计责任人为田岗。
2
不到三年亏了30亿，
综合退保率下降1.06%
光大永明人寿由中国光大和加拿大永明人寿保险公司共同投资，于2002年4月22日成立。官网资料介绍，目前光大永明人寿的注册资本金为54亿元，现有股东包括光大集团、加拿大永明人寿保险公司、中兵投资管理有限责任公司和鞍山钢铁集团有限公司。
在光大银行的扶持下，光大永明人寿2018年已突破百亿规模；2020年至2023年保费规模节节攀升，分别为134.7亿元、140.8亿元、170.75亿元、194.7亿元。
2023年，光大永明人寿资产总规模首次突破千亿元；截至2024年9月末，其总资产1251.08亿元。而今年以来，这家千亿寿险公司总经理及董事长相继生变，原因是什么？
图源：罐头图库
梳理光大永明人寿年报发现，从2022年开始到2024年三季度，光大永明人寿处于持续亏损状态，累计亏损已达30亿元。
具体来看，2022年，光大永明人寿营业收入199.69亿元，净亏损约13.57亿元；2023年其营业收入下降为194.73亿元，净亏损约5.13亿元。2024年前三季度，光大永明人寿保险业务收入161.5亿元，亏损12.86亿元。
图源：光大永明人寿三季度报
袁帅认为，“近年来，光大永明人寿面临较大的财务压力，高层人事变动可能是公司为了应对业绩挑战、寻求新的增长点而做出的战略调整。然而，人事变动本身并非解决业绩问题的直接手段，关键在于新任领导层能否带领公司制定并执行有效的经营策略，改善公司的财务状况。”
业绩的亏损，绕不开居高的退保率及退保金额。
光大永明人寿偿付能力报告显示，2022年，“光大永明附加光明财富年金保险A款（分红型）”、“光大永明光明财富年金保险A款（分红型）”两款产品的退保率已超过85%，该年光大永明人寿退保金额居前三位的产品累计退保约19.73亿元；2023年，“光大永明安鑫二号年金保险”的退保率超过80%，其退保金额居前三位的产品累计退保约11.5亿元。
不过，到2024年第三季度，光大永明人寿综合退保率1.85%，同比已下降1.06%，但部分产品的退保情况仍然不乐观，例如“光大永明至爱家传终身寿险”年度累计退保率42.39%；“光大永明附加增利金账户年金保险（万能型）”前三季度累计退保金额5.88亿元。
图源：罐头图库
除此之外，分季度看，光大永明人寿自2023年以来的分红账户业务净现金流均为负值，并且数额巨大，2023年四个季度依次为-44.69亿元、-48.8亿元、-49.65亿元及-50.2亿元；2024年前三季度分别为-38.44亿元、-25.95亿元、-18.87亿元。
香颂资本董事沈萌表示，大量分红意味着人寿产品进入偿付期，会对保险公司的自由现金流形成不利的影响。现金净流出是产品设计中存在问题，需要补充新的保险客户，才能减缓现金净流出。
3
押注富森美股票、新希望债券，
偿付能力持续提升
业绩失速之外，光大永明人寿还面临违规处罚问题。
据官网披露，2024年以来，光大永明人寿旗下分公司及相关责任人累计受到监管处罚4次，合计罚款金额161万元。
图源：光大永明人寿官网
具体来看，光大永明人寿浙江分公司因存在跨区域经营保险业务的行为，被警告并罚款3万元，一名责任人被警告并罚款1万元；光大永明人寿天津分公司、山东分公司则均因存在未按规定使用经备案的保险条款、保险费率的行为被罚，分别被罚款50万元及35万元，对应相关责任人分别被罚款7万元。
而光大永明人寿四川分公司则因财务数据不真实被罚款50万元，时任光大永明人寿四川分公司总经理李云华被警告并罚款8万元；时任光大永明人寿四川分公司银保业务管理部业务支持室主任、银行保险管理部副经理刘飞，综合销售渠道光大业务部经理、成都银行保险业务一部经理魏强被禁止终身进入保险业。
图源：罐头图库
另一面，从2022年四季度开始，光大永明人寿已掉出A类风险综合评级，最近一期的风险综合评级为BB。
不过，从投资端来看，2023年该公司实现投资收益35.44 亿元，同比增加45.24%。2024年前三季度，光大永明人寿投资收益率同比下降0.2个百分点至3.61%，但综合投资收益率由4.15%增至5.32%。
光大永明人寿目前持有富森美（002818.SZ）股票，截至2024年上半年为富森美第五大股东，持有其258.43万股；到2024年三季度末，光大永明人寿已变为第十大股东，持股数量降为140.14万股。
华西证券研究报告指出，富森美作为西南地区规模较大、综合竞争力较强的大型装饰建材家居流通企业，深耕成都二十年，渗透率高，自持物业成本优势突出，经营稳定持久盈利。Wind数据显示，近两个月，富森美股价涨幅22.48%，12月5日，富森美报收13.36元/股。
图源：罐头图库
此外，光大永明人寿还持有新希望（000876.SZ）发行的希望转债，该项目2020年2月上市，2026年1月摘牌，发行规模40亿元。6月28日，联合资信对该债券项目评级维持“AAA”。
联合资信评级报告还指出，新希望2023年营业总收入保持稳定，但猪产业经营面临压力很大，主营业务盈利水平下降；财务方面，截至2023年末，新希望全部债务747.19亿元，较上年末增长2.6%，债务负担重，主要偿债能力指标表现一般；不过，投资收益对公司整体盈利能力形成良好支撑。
从偿付能力状况来看，光大永明人寿已在努力扭转不利局面。2023年以来，光大永明人寿的综合偿付能力充足率随季度攀升，分别为146.09%、150.02%、186.95%及210.94%；2023年第四季度，光大永明人寿还成功发行12.7亿永续债，巩固了公司的资本实力。
2024年前三季度，光大永明人寿的综合偿付能力充足率分别为217.26%、234.12%、235.49%。
光大永明人寿还在偿付能力报告中表示，公司将持续加强对偿付能力的追踪和管理，积极扩充和推进外源资本的补充，推动公司高质量转型。
对于光大永明人寿未来的转型发展，你有什么看法？欢迎留言评论。
