预制菜,又一股时代洪流。
预制菜兴起后,曾在社会层面引起广泛讨论,被不少人诟病。
但其实在发达国家早就是主流了,接受程度非常高,并且普遍进入校园,养老院。
在美国,60%的食品是预制菜,日本更是高达70%。
而且国内很多饭店已经使用预制菜也很久了,类似海底捞、西贝、麦当劳他们,绝大部分都是预制菜,不然做不到那么多门店一个口味。
种种迹象表明,不是我们要大力发展预制菜,而是市场选择了预制菜,是大势所趋。
目前,国内预制菜渗透率只有10%-15%,预计在2026年将增至20%,市场规模将达到1.07万亿元。
而大部分外卖都采用预制菜形式,自己烹饪预制菜既方便又省钱,何乐而不为。
大家试想,每天下班回家也没多少时间做饭的,这个时候有15分钟出餐的酸菜鱼,5分钟就能吃的肉夹馍,不香吗?
从供给端看,预制菜是餐饮工业化趋势下的产物,出于成本端的考虑,预制菜在B端市场的应用越来越广泛。
2023年我国头部餐饮企业原材料、人工、房租三大成本分别同比增长23%、18%、9%,“三高”问题明显存在。
营收端与成本端双重压力倒逼我国餐饮行业借助食品工业化方式实现盈利优化,料理包的使用实现对荤菜与部分调味品的替代,实现食材成本节约17%。
同时菜品加热即可出餐,操作简单,厨师依赖度明显下降,后厨面积占用小,实现人工租金成本节约60%,从成本到费用端均实现降本增效,从而带动净利率提升14个百分点。
从技术条件来看,预制菜与传统料理包相比,保质期较短,对保鲜要求较高,为此,保存新鲜、配送及时是预制菜的核心诉求。
近些年我国冷链技术的不断进步,极大提高了运输需求,为预制菜的全国化推广提供了技术支持。
2023年,冷链基础设施建设投资约585.5亿元,同比增长8.2%。
截至2023年底,冷库总量约2.28亿立方,同比增长8.3%,其中高标准冷库占比有所提高,约为62%。
果蔬、肉类、水产品等农产品产地低温处理率分别为23%、78%和80%,均高于2022年水平。
02
预制菜位于中下游、产业链庞杂
上游农牧水产企业借助原料成本优势向下游布局预制菜。
比如龙大美食从猪肉养殖、屠宰业务将供应链延伸至猪肉深加工,打造肥肠、酥肉、烤肠等大单品,国联水产沿用白对虾、鱼类等水产品进行深加工,打造小龙虾、酸菜鱼等预制菜品。
中游速冻企业扩充预制菜业务及传统预制菜厂商。
传统速冻品后期冷冻保鲜环节与预制菜产业有重叠,同时经销渠道、团队等可实现复用,安井食品,千味央厨、三全食品等通过自产+并购+OEM三种方式开拓预制菜业务,但长期规模化、标准化的生产模式决定了其柔性定制产线相对较弱。
以味知香为代表的传统预制菜厂商经过长期发展,形成较强专业能力,但门店模式辐射范围有限,C端零散化致使物流成本较高。
下游餐饮企业与零售商超向上游布局预制菜。
部分大型连锁餐饮企业出于自身降本增效与保证口味稳定性的需求自建中央厨房,除内部供应净菜、半成品外,还可以企业品牌力为基础推出C端厨师菜品。
比如海底捞、广州酒家、西贝等都是这种类型的企业。
03
预制菜领域
安井食品一枝独秀
13家预制菜相关企业,整体前三季度数据显示,营收实现正增长的有安井食品、广州酒家、立高食品、千味央厨、海欣食品、巴比食品6家企业。
其中表现最亮眼的当属安井食品。
2020年以来,安井食品业绩连续攀升,营收从69.65亿增长到2023年的140.45亿,净利润从6.04亿增长到14.78亿。
今年前三季度延续了增长态势,共实现营收110.77亿元,同比增长7.84%;归母净利润10.47亿元,同比下降6.65%。
利润下滑的原因主要是促销费、推广费大增,导致销售费用增长侵蚀企业利润。
在这样一个竞争激烈的市场,“安井食品”是如何脱颖而出的呢?
首先,它胜在一个“快”字。“安井食品”是速冻食品企业中第一个布局预制菜市场的。
从2018年起,它就把预制菜板块单独列入财务报表,这在所有上市企业中是第一家。
当卫生事件期间“预制菜板块”在资本市场火爆的时候,“安井食品”已经被贴上了预制菜龙头的标签,乘风而起。
当下预制菜行业龙头集中度很低,海欣、千味、广州酒家等和安井不在一个数量级,未来是集中度提升的过程。
在2023年,安井食品的市场份额达到了10.88%,在中国速冻食品行业中位列第一。
04
总结
预制菜的成长逻辑是基于市场需求驱动、行业发展趋势、产业链协同发展以及品牌建设与市场营销等多个方面的综合作用。
未来随着消费者对预制菜认知度的提高和口味的多样化需求以及技术的不断创新和政策支持的持续加强预制菜产业有望迎来更加广阔的发展前景。
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来源:飞鲸投研